Günlük Bülten

BİST100 – Yeni günde 10.000 ve 10.165 direnç seviyeleri

Dün 9.900 direncinin üzerinde kapanan BİST-100 endeksi için yeni günde 10.000 ve 10.165 seviyeleri direnç olarak izlenecek. Daha yukarıda 10.250-10.300 bandı güçlü direnç bölgesi olarak takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 9.890 altında 9.700-9.750 bandı ile daha aşağıda 9.600 ve 9.450 destek olarak çalışabilir.

BİST Banka

BİST Bankacılık endeksi için 14.650 seviyesindeki kanal direnci izlenecek.

Direnç: 14.650 – 14.850 – 15.090

Destek: 14.380 – 14.000 – 13.800

VİOP30 Yakın Vade

VİOP30 Yakın Vade için yeni günde ilk direnç noktası olarak 11.380 izlenecek.

Direnç: 11.380 – 11.500 – 11.620

Destek: 11.235 – 11.000 – 10.850

Gün İçi Akış

BIST-100: 9.935,96 (+0,50%) işlem hacmi US$2,378mn (-%15 3 aylık ortalama ile karşılaştırıldığında). Benchmark (12 Ağustos 2026): %41,71 (+53bps). USD/TRY sabah fiyatı: 34,7777/34,7877.

BDDK, bankaların 2025 yılında enflasyon muhasebesi uygulamayacağını söyledi. Bugün ABD tarım dışı istihdam verisi bekleniyor (beklenti: +220k). Dikkat edilmesi gereken bir diğer konu ise Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)'nun, 2025 yılının Ocak ayından itibaren BIST50 hisse senetlerinde kısa satış yasağını kaldırması. Ayrıca 10 haftalık bir aranın ardından iki küçük IPO onayı (toplamda US$42mn büyüklüğünde) alındı. Bugün Türk hisse senetleri piyasasında olumlu bir hareket bekliyoruz.

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 2025 yılından itibaren BIST50 hisse senetlerinde kısa satış yasağını kaldıracağını açıkladı… SPK, yaptığı haftalık bültende, 2 Ocak 2025 tarihinden itibaren BIST50 hisse senetlerinde kısa satış yasağını kaldıracağını duyurdu. Ayrıca, yatırımcıların daha önce hisseyi sahiplenmeden gün içi işlem yapmaları durumunda “yukarı yönlü işlem kuralı”nın titizlikle uygulanacağını hatırlattı. Bu kural, kısa satış yapanların satışlarını teklif olarak koymalarını, yani alış fiyatlarını etkilememelerini gerektiriyor. Kısa satış yasağı, 23 Şubat 2023'teki deprem sonrası uygulanmaya başlanmıştı. (Bloomberg)

Suriye’deki olaylar hakkında güncelleme… Suriye’deki HTS tarafından yönetilen isyancılar, 13 yıldan fazla süredir Suriye hükümetinin elinde olan Hama şehrini ele geçirdi. Hama’nın ele geçirilmesi, isyancıların Homs’a ve güneydeki Şam’a yönelik yeni bir harekât başlatmasını kolaylaştırabilir. Bu arada, Türkiye, Rusya ve İran dışişleri bakanları bugün Katar’da bir araya gelecek. BBC Türkçe’ye göre, Rusya, Türkiye'nin HTS ve diğer isyancı gruplar üzerindeki etkisini kullanarak saldırıları durdurmasını bekliyor, Türkiye ise Rusya ve İran'ın, Başkan Esad’ı müzakerelere çağırma noktasında etkili olmasını bekliyor. Türkiye, burada yaşayan bazı Suriyeli mültecileri geri göndermeyi planlıyor. (BBC Türkçe, Bloomberg, Hürriyet, Financial Times)

Perakende dizel fiyatı düşürüldü, enflasyon açısından hafif olumlu… Perakende akaryakıt fiyatları, döviz kuru hareketlerine ve petrol fiyatlarına paralel olarak sık sık ayarlanıyor. Son olarak perakende dizel fiyatı %2,1 oranında düşürüldü. Bu son düzenleme ile perakende dizel fiyatı 2023 sonuna göre %16, yılbaşından bu yana ise %49 artmış durumda. Kasım ayında perakende dizel fiyatı ortalama %0,5 artarken, Aralık’ta şu ana kadar %2,0 oranında bir artış yaşandı. (Opet, Tera Yatırım)

Bankacılık Sektörü: BDDK, 2025'te enflasyon muhasebesi uygulanmayacağını açıkladı… BDDK, bankaların ve diğer finansal kurumların (finansal kiralama, faktoring, finans, tasarruf finansmanı ve varlık yönetimi şirketleri dahil) 2025'te enflasyon muhasebesi uygulamayacağını açıkladı. Bu açıklama, bizim beklentimizle uyumlu olup, piyasa beklentilerinin karışık olduğunu düşünüyoruz ve bu nedenle açıklamaya olumlu bir reaksiyon bekliyoruz. Ayrıca, benzer bir açıklamanın yakın zamanda sigorta sektörü için de yapılmasını bekliyoruz. (BDDK, Tera Yatırım)

Bankacılık Sektörü: Cep telefonu alımları için tüketici kredi şartları güncellendi… BDDK, cep telefonu alımları için tüketici kredisi limitini TL12k'dan TL20k'ya yükseltti. Buna göre, değeri TL20k’nın altındaki telefonlar için 12 aya kadar, üzerindeki telefonlar için ise 3 aya kadar kredi verilebilecek. Yenilenmiş telefonlar içinse 12 aylık vade limiti TL25k altındaki telefonlar için geçerli olacak, daha pahalı telefonlar için ise 3 ay olarak belirlendi. (BDDK, Tera Yatırım)

Bankacılık Sektörü: TCMB, CPI bağlantılı tahvillerde teminat iskonto oranını düşürdü… TCMB, açık piyasa işlemlerinde CPI bağlantılı tahviller ve kira sertifikaları için uygulanan teminat iskonto oranını %80'den %30'a düşürdü. Daha önce, bankaları uzun vadeli sabit faizli devlet tahvillerini satın almaya teşvik etmek amacıyla daha yüksek iskonto oranları uygulanıyordu. Bu hareketin politika normalleşmesi olarak değerlendirilebileceğini ve hafif olumlu bir etki yaratabileceğini düşünüyoruz. (TCMB, Tera Yatırım)

Geçen hafta kredi ve mevduat faiz oranlarında küçük değişiklikler… 29 Kasım haftasında, 3 aylık mevduat faiz oranının yıllık bileşik bazda %12 azalmasıyla %59,16’ya (basit %49,3) düştüğünü gözlemliyoruz. Aynı dönemde, kredi faizlerinde de ticari taksitli kredilerde (-72bps, %54,80), genel amaçlı nakit tüketici kredilerinde (-38bps, %70,31) azalmalar, konut (+5bps, %41,33) ve taşıt (+28bps, %37,94) kredilerinde ise artışlar yaşandı. (TCMB, Tera Yatırım)

IPO GÜNCELLEMESİ: CMB, Çağdaş Cam Sanayi ve Sümer Varlık Yönetim IPO’larını onayladı, toplamda US$42,0mn büyüklüğünde bir hisse arzı anlamına geliyor.

• Çağdaş Cam Sanayi, endüstriyel cam alanında faaliyet gösteren bir şirket, US$24,2mn değerinde hisse arzı yapmayı planlıyor, IPO sonrası tahmin edilen piyasa değeri US$96,9mn.
• Sümer Varlık Yönetim, bir varlık yönetim şirketi, US$17,8mn değerinde hisse arzı yapmayı planlıyor, IPO sonrası tahmin edilen piyasa değeri US$74,9mn.

Not: Son IPO’nun üzerinden 10 hafta geçti.

2024 yılında şu ana kadar Borsa İstanbul’da 31 şirket işlem görmeye başladı ve toplamda US$1,7bn fon toplandı. 2023 yılında ise 54 şirket US$3,3bn fon topladı. (Kamuyu Aydınlatma Platformu, Tera Yatırım)

ŞİRKET HABERLERİ

Türkiye'de alkol pazarlaması ve satışına yönelik yeni düzenlemeler bekleniyor . Genel olarak karışık, ancak piyasa bunu küçük olumsuz bir gelişme olarak değerlendirebilir. Bloomberg’e göre, Tarım Bakanlığı, alkol içeceği logolarının perakende vitrinlerinde, iş yerlerinde veya halka açık etkinliklerde sergilenmesini yasaklayacak yeni bir tasarı hazırladı. Bu alanda zaten sıkı bir sınırlama bulunuyor, bu yüzden tasarıda yeni kısıtlamalar olabileceği yönündeki endişeler, sadece dağıtım yasaklarıyla ilgili olabilir (potansiyel olumsuz). Tasarı ayrıca, alkol dağıtımı için elektronik bir kayıt sistemi getirmeyi amaçlıyor – kaçakçılıkla mücadele çabaları, organize rakiplerin pazar payını artırabilir (potansiyel olumlu).

Astor Enerji CFO’su, yeni fabrika yatırımlarının kâr marjlarını %3 artıracağını vurguladı… Türkiye'deki yatırımlarını tamamladıktan sonra, şirketin önümüzdeki 4-5 yıl için ana hedefi Avrupa'da üretim kapasiteleri kurmak. Ayrıca, geçiş ürünleri fabrikalarının 2025’in 1. çeyreğinde tamamlanacağını duyurdular. Astor Enerji, güçlü bir kâr marjı sağlamaya odaklanarak, sürdürülebilir büyüme ve uzun vadeli kârlılık için stratejik bir konumlanma hedefliyor. (Tera Yatırım, Bloomberg HT)

BİM dün 50,7 milyon TL (1,5 milyon USD) tutarında hisse geri aldı, hafif olumlu… BİM’in geri alım programı kapsamında 100.000 hisse satın alındı ve ortalama fiyat TL507,3 oldu. Böylece, BİM’in geri alımı, sermaye ödenmiş sermayesinin %1,91’ine denk gelen 11,6 milyon hisseye ulaştı. Şirketin geri alım programı toplamda 2,0 milyon hisseyi kapsıyor ve bu da ödenmiş sermayenin %0,3’üne tekabül ediyor, ayrılan fon büyüklüğü ise 1,0 milyar TL. (Kamuyu Aydınlatma Platformu, Tera Yatırım)