BİST100 – Endeks için 9.900 direnci izlenecek
Dün 9.900 seviyesinin altında kapanış gerçekleştiren BIST-100 endeksi için yukarı yönlü hareketlerde 9.900 üzerindeki saatlik kapanışlarda 10.030 ve 10.170 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 9.800, 9.700 ve 9.600 destek seviyelerimiz.
BİST Banka
BİST Bankacılık endeksi için 16.340 seviyesindeki direnci izlenecek.
Direnç: 16.340 – 16.700 – 17. 000
Destek: 15.900 – 15. 625 – 15.385
VİOP30 Yakın Vade
VİOP30 Yakın Vade için 11.780 seviyesindeki direnci izlenecek.
Direnç: 11.780 – 11.890 – 12.000
Destek: 11.600 – 11.525 – 11.380
BIST-100: 9.898,01 (-%0,13) ve 2.772 milyon $ işlem hacmi (-%18, 3 aylık ortalama ile karşılaştırıldığında). Benchmark (12 Ağustos 2026): %38,25 (+16bps). USD/TRY sabah itibariyle: 36,4583/36,4675
Petrol, tarifelerle ilgili belirsizlik nedeniyle 70 $'a düştü. 4Ç24 SONUÇLARI: PGSUS daha iyi; DOHOL zayıf operasyonel sonuçlar, CCOLA ise düşük. Dikkat edilmesi gerekenler: EMEA, gelişen piyasalar arasında %5 ytd ile lider konumda, Polonya (+%20), Yunanistan (+%13), Çek Cumhuriyeti (+%12)/ MSCI-Türkiye (0%). Bugün Türk hisse senetlerinde dar bir bantta işlem bekliyoruz.
PKK'nın Nisan ayında kongre yapması bekleniyor… Hürriyet gazetesi, PKK'nın daha önce planlanandan erken olarak Nisan ayında kongre yapmayı planladığını bildirdi. Silah bırakma kararı alınması bekleniyor. Bu arada, Suriye'deki PKK militanlarının bu sürece uymayacağı ve silahsızlanma sürecine katılmayacakları bildirildi. (Hürriyet)
4Ç24 Sonuçları:
Coca-Cola İçecek
Gelirler 4Ç24'te yıllık %8 azaldı. Brüt marj hafifçe iyileşerek %31,1'e (4Ç23: %30,0) yükseldi, ancak işletme giderleri satışların %31'ine çıkarak (4Ç23: %26) EBITDA marjını %7,0'a (4Ç23: %9,4) düşürdü. Konsensüs tahmini olan %15,0 marj, çeyreğin zayıf sezonlukluğu ve bazı pazarlarda ertelenen fiyatlandırma göz önünde bulundurularak biraz fazla iyimserdi. Finansal giderler arttı ve net kar TL351 milyon ile negatif hale geldi, 4Ç23'te TL6,3 milyar ve agresif konsensüs tahmini TL2,9 milyar idi. Hisse, son bir ayda BIST100'ü %3 geride bırakarak işlem görüyor ve 7,3 EV/EBITDA LTM oranında işlem görüyor. Yönetim, 26 Mayıs'ta temettü dağıtımını TL1,07 hisse başına önerdi ve bu da %2 temettü verimi sağlıyor. CCI Sonuçları Webcast'ı bugün saat 17:00 İstanbul saatiyle (14:00 UK).
FY25 Rehberliği: CCOLA, konsolide bazda orta tek haneli hacim büyümesi bekliyor, Türkiye'de düşük ile orta tek haneli büyüme ve uluslararası operasyonlarda orta ile yüksek tek haneli büyüme öngörülüyor. EBIT marjlarının sabit kalması, NSR/uc'nin ise orta tek haneli bir oranda büyümesi bekleniyor. TAS 29'a göre, enflasyon muhasebesi hariç, döviz kuru bazında NSR/uc'nin düşük 20'li yıllarda büyümesi öngörülüyor, ancak maliyet enflasyonu ve fiyatlandırma dinamikleri marjları hafifçe baskılayabilir.
Dogan Holding
Gelirler, otomotiv dağıtımı (-%68 y/y), enerji (-%7 y/y) ve sanayi-teknoloji (-%5 y/y) nedeniyle reel olarak %31 azaldı. EBITDA %72 düşüşle TL1.102 milyon oldu, özellikle Karel ve Sesa'nın performansının etkisiyle. 2024 sonu itibariyle net nakit TL21,3 milyar (9M24: TL17,5 milyar) seviyesinde.
Enflasyona göre düzeltilmiş finansallara göre, hisse 4Ç24 P/BV 0,6x ve LTM P/E 8,1x ile işlem görüyor.
Yönetim çağrısı bugün saat 16:00 İstanbul saatiyle (13:00 UK). Başlıca konuların i) Potansiyel IPO ii) Yeni şirket alımları iii) SAIC ile işbirliği yatırım planı olması bekleniyor.
2025 Rehberi - Büyüme odaklı:
Pegasus Hava Yolları
4Ç net karı EUR51 milyon, konsensüs ve bizim tahminimiz olan EUR19 milyonun oldukça üzerinde. Çeyrek gelirleri konsensüsten %3, tahminimizden ise %5 daha yüksek gerçekleşti. Toplam RASK yıllık %8 arttı ve yolcu başına ek gelir %22 arttı. 15% ASK artışı ve 17% yolcu sayısı artışı toplam gelir artışına katkı sağladı. Brüt marjlar, gelir artışına oranla maliyet artışlarının daha düşük olması ve jet yakıtı fiyatlarının lehine gelişmesiyle yıllık %5 iyileşti. EBITDA 4Ç24’te EUR176 milyon (+%34 y/y) ve konsensüsten %9 daha yüksek oldu. CASK toplamda %4 arttı, ancak jet yakıtı fiyatlarının lehine gelişmesi nedeniyle artış sınırlı kaldı. Ana maliyet kalemleri arasında personel, bakım, handling, navigasyon, iniş, yolcu hizmetleri ve ikram bulunuyor. EBITDA marjı %23 (konsensüsün %1 puan üzerinde, tahminimizin ise %2 puan üzerinde) oldu.
FY25 rehberi: Pegasus Hava Yolları, ASK'de %12-14 artış öngörüyor, ancak verimlilik oranlarında sabit bir trend bekliyor. Ayrıca, yolcu başına ek gelirde orta tek haneli artış, toplam CASK'de ise düşük tek haneli artış bekliyor. 2025’te yaklaşık EUR3.6 milyar gelir bekleniyor ve şirketin 9 yeni uçak almasıyla filo büyüklüğü 129'a ulaşacak.
Hisse son bir ayda BIST100'ü %7 geride bıraktı. Konferans çağrısı bugün saat 17:00'de.
Şirket Haberleri:
İşbankası
Odine Solutions
Her türlü soru ve öneriniz için [email protected] mail adresinden bize ulaşabilirsiniz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan bilgiler halka açık kaynaklardan veya Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir addedilen diğer kaynaklardan derlenmiştir. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin söz konusu bilgi ve görüşlerde meydana gelebilecek değişikliklerden yatırımcıları haberdar etme yükümlülüğü bulunmamaktadır. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu bilgilerin veya bu bilgilere dayalı olarak yapılan tahmin, çıkarım veya görüşlerin doğruluğu, tamlığı veya uygunluğuna ilişkin açık veya zımni hiçbir beyan veya taahhütte bulunmamaktadır. Burada yer alan hiçbir bilgi Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. veya başka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, her hangi bir menkul kıymetin alınması veya satılması yönünde her hangi bir icap veya davet teşkil etmez. Bu rapor onu hazırlayan analistlerin raporda bahsedilen menkul kıymetlere ve şirketlere ilişkin kişisel görüşlerini içermektedir. Yatırımcılar burada bahsedilen şirketlerin menkul kıymetlerine ilişkin her hangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçları ve mali durumlarını göz önünde bulundurarak, o şirket tarafından onaylanmış izahnameyi, sirküleri, kendi araştırmalarını ve bağımsız danışmanlarından aldıkları tavsiyeleri temel alarak yapmalıdır. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş., herhangi bir tarafın uğrayacağı doğrudan/dolaylı, maddi/manevi zararlar da dahil olmak üzere ancak bunlarla sınırlı kalmaksızın, hiçbir sorumluluk veya yükümlülük kabul etmez.