BİST100 – Endekste volatil seyrin devam etmesi bekleniyor
Dün günü %0,05 artışla 9.321 seviyesinde tamamlayan BİST-100 endeksi için yeni günde 9.450, 9.600 ve 9.750 dirençleri ile aşağıda 9.200, 9.000 ve 8.850 destekleri korunuyor.
BİST Banka
BİST Bankacılık endeksi için 11.850 altında kalındıkça baskılanma devam edebilir.
Direnç: 11.850 – 12.000 – 12.200
Destek: 11.500 – 11.160 – 10.820
VİOP30 Yakın Vade
VİOP30 Yakın Vade FİBO 23,6 düzeltmesinin altında kaldıkça baskılanma devam edebilir.
Direnç: 10.380 – 10.485 – 10.630
Destek: 10.140 – 9.970 – 9.850
Gün İçi Akış
BIST-100: 9.321,64 (+%0,05) 2.834 milyon ABD doları vol. (-%6 vs 3 aylık ortalama). Kıyaslama (12 Ağustos 2026): %45,84 (-50 baz puan). Sabah USD/TRY: 38,2380/38,2460
Altın, TCMB rezervlerini destekleyecek ancak Nisan-25'te TÜFE üzerinde +%0,1'lik bir etkiye sahip olabilecek 3.500 ABD doları ile bir rekor daha kırdı. 1Ç25 KAZANÇLARI: TURSG daha iyi Dikkat edilmesi gereken nokta: Ortalama fonlama maliyeti dün %48,18'e yükseldi. Nisan-25'te açık pozisyon USDTRY kontratı %33 m/m düşerek 611 bine geriledi. Bugün Türk hisse senetlerinde aralıklı bir piyasa bekliyoruz.
Eurofighter ikilemi... Sosyal Demokratlar ve Yeşiller liderliğindeki Almanya'nın geçici hükümetinin, muhalefet lideri Ekrem İmamoğlu'nun tutuklanmasını demokratik ilkelerin ihlali olarak gerekçe göstererek yaklaşık 40 Eurofighter Typhoon jetinin Türkiye'ye ihracatını durdurduğu bildirildi. Eurofighter tarihçesi: Türkiye, ABD F-35 programından çıkarıldıktan sonra filosunu modernize etmede yaşadığı zorluklar nedeniyle 2022'de Eurofighter'ların peşine düştü. Planlanan anlaşma, İngiltere'den 20 adet kullanılmış Tranche 1 jeti ve 2030 yılına kadar hizmete girmesi beklenen 20 adet yeni Tranche 4 jetini içeriyordu. Görüşmeler ilerlemiş, Türkiye 2025'in başlarında resmi bir teklif almış ve 2024'ün sonlarında teftişler gerçekleştirmişti. Eski Başbakan Olaf Scholz daha önce anlaşmayı desteklemişti, ancak İmamoğlu'nun tutuklanması desteği tersine çevirdi. Göreve gelen CDU-SPD koalisyonu bölünmüş durumda: CDU anlaşmayı desteklerken, SPD ihracatın Türkiye'deki demokratik reformlar için kaldıraç olarak kullanılmasını savunuyor. CDU/CSU bloğu, Eurofighter konsorsiyumundaki diğer ülkelerin çıkarlarının da ihracat kararında dikkate alınması gerektiğini savunuyor. Herhangi bir satış için Eurofighter program üyelerinin (Almanya, Birleşik Krallık, İspanya ve İtalya) onayı gerekiyor. İstanbul Belediye Başkanı İmamoğlu, sosyal medyada yaptığı paylaşımda Alman hükümetine, kararı geri almaları çağrısında bulundu. Bu arada Türkiye, ABD ile 1,4 milyar ABD doları tutarında F-16 blok 70 anlaşması imzaladı ve 2028'den sonra piyasaya sürülmesi beklenen beşinci nesil savaş uçağı KAAN üzerinde çalışmaya devam ediyor. (Turkiye today, Handelsblatt, Cumhuriyet)
Ortalama finansman maliyeti dün %48,18'e yükselirken TLREF ve BIST O/N %48,99'da kaldı... CBT dün 50 milyar TL'lik bir repo ihalesi daha açtı ve %46,00'lık politika faiziyle sağlanan toplam likiditeyi 150 milyar TL'ye çıkardı. Ancak sistem, O/N penceresinden %49,00'da 398 milyar TL daha fazla para elde etti ve bu da ortalama fonlama maliyetinin %48,18'e hafif bir artışla artmasına yol açtı. Bu arada, TLREF ve BIST O/N ikisi de %48,99'daydı. O/N oranlarının bu hafta boyunca yüksek kalması muhtemel olsa da, CBT haftalık repo ihaleleri aracılığıyla likidite sağlamaya devam ettikçe ve bankalar pozisyonlarını buna göre ayarladıkça, önümüzdeki haftadan itibaren kademeli olarak CBT'nin politika faizine yakınsaması muhtemeldir. (CBT, Tera Yatırım)
CHP her hafta farklı bir şehirde miting düzenleyecek... Taslak plana göre, turu 26 Nisan'da Mersin'de başlayacak ve ertesi gün Manisa'ya gidecek ve ardından Konya, Kayseri, Van, Denizli, Şanlıurfa, Zonguldak ve Tekirdağ gibi şehirleri kapsayacak. (Milliyet)
1Ç25 Kazançları:
TURSG – DAHA İYİ: Türkiye Sigorta, 1Ç25'te 3.884 milyon TL'lik konsensüsün ve 4.027 milyon TL'lik Tera tahminlerinin üzerinde, 4.523 milyon TL'lik konsolide olmayan net gelir bildirdi. Kazançlar, 1Ç25'te %58'lik güçlü bir ROAE için %47 çeyreklik artışla yıllık %28 arttı. Brüt yazılı primlerin, birleşik oranın, AuM'nin ve yatırım getirisinin tamamında hafif beklentilerin aşılmasının, dipteki beklentilerin aşılmasına yol açtığını gözlemliyoruz. Türkiye Sigorta'nın 2025E'de 2,1x P/B ve 5,2x P/E katlarında, %49'luk ROE ile talep görmeyen bir şekilde işlem gördüğünü görüyoruz. Bu nedenle, Türkiye Sigorta için 12M TP'miz olan 27,19 TL/hisseden Fazla Ağırlık derecelendirmemizi koruyoruz ve %45 toplam getiri potansiyeli sunuyoruz. (Ayrıntılar için lütfen raporumuza bakın)
Şirket Haberleri:
Tupras toplu sözleşme nedeniyle geçici yavaşlama grevi, küçük olumsuz... Yerel basına göre, sendika ve şirket toplu sözleşme görüşmelerinde anlaşmaya varamadığı için 3.500 işçi Tupras'ın dört rafinerisinde yavaşlama eylemi başlattı. İşverenin her altı ay için %28+%18 ücret artışı teklifine yanıt olarak sendika iki yıllık sözleşmede %71+%40+%13 talep ediyor. Tupras'ın 2024 yılı sonunda 6.236 personeli vardı. Personel maliyetleri 2024 yılında 17 milyar TL'ye ulaştı, bunun 8 milyar TL'si CoGS'den (yani daha çok mavi yakalılardan) gelirken, 41 milyar TL'lik mali yıl konsolide EBIT'i (Enerji segmenti hala küçük bir paya sahip) oldu. (Birgün, Tera Yatırım)
Sisecam , Petrol-İş Sendikası'nın toplu sözleşme sürecinde anlaşmaya varamaması üzerine grev kararı aldığını duyurdu, tarafsız... Soda, Kojen ve Kromsan fabrikaları ile tuz tesisindeki işçileri temsil eden Petrol-İş Sendikası, 21 Nisan'dan itibaren grev kararı aldı ve 14 Mayıs'ı belirledi. Görüşmelerde anlaşma sağlanamazsa grev, Petrol-İş Sendikası'nın belirleyeceği tarihte başlayacak. Toplu iş sözleşmesi görüşmeleri normal süreç içerisinde devam ediyor. (Kamuoyuna Duyuru Platformu, Tera Yatırım)
Mia Teknoloji'nin İçişleri Bakanlığı tarafından bir yıllık kamu ihale yasağı ilan edildi, olumsuz... Şirket, kısıtlamanın şirketin temel faaliyetlerini önemli ölçüde etkilemediğini, 2024 gelirinin %96,3'ünün özel sektör, savunma sanayi ve ulusal/uluslararası projelerden geldiğini, yalnızca %3,7'sinin kamu sözleşmelerinden geldiğini belirtti. Buna rağmen hisse senedi fiyatı dün %3 düştü. (Kamuoyunu Bilgilendirme Platformu, Tera Yatırım)
Ral Yatırıms'ın Ral Prestij, Çayyolu arazisini 3,1 milyar TL'ye satın aldı, GYO statüsü onaylandı, hafif olumlu... Ral Yatırım'ın tam mülkiyetindeki iştiraki Ral Prestij, özelleştirme ihalesi yoluyla Ankara Çayyolu'nda 27.615 m²'lik araziyi 3,1 milyar TL'ye satın aldı. Bu arada, Sermaye Piyasaları Kurulu, ana şirket RALYH'nin REIT-yan kuruluşu için halka arz sürecinin bir parçası olarak Ral Prestij'in REIT statüsünü onayladı. (Kamuya Açıklama Platformu, Tera Yatirim)
Sasa Polyester 67,3 milyon TL değerinde hisse geri satın aldı, olumlu... SASA'nın geri satın alma programı kapsamındaki satın alımı, ortalama 4,139 TL fiyatla 16,2 milyon hisseydi. Bu nedenle, SASA'nın geri satın alımı, 122,2 milyon hisse ile ödenmiş sermayenin %0,28'ine ulaştı. (Kamuya Açıklama Platformu, Tera Yatirim)
Alarko Holding 53 milyon TL (1,4 milyon ABD Doları) değerinde hisse geri satın aldı, marjinal olarak olumlu... Alarko, 21 Nisan'da ortalama 96,81 TL fiyatla 0,55 milyon hisse satın aldı. Toplam geri alımlar şu ana kadar ödenmiş sermayenin %4,28'ine (18,6 milyon hisse) ulaştı. Alarko, 20 Mart'ta duyurulan 1,31 milyar TL'lik geri alım fonunun %64'ünü kullandı. (Kamuoyuna Duyuru Platformu, Tera Yatırım)
Ahlatcı Doğal Gaz 6,6 milyon TL değerinde hisse geri alımı yaptı, marjinal olarak pozitif... AHGAZ'ın geri alım programı kapsamındaki satın alımı, ortalama 22 TL fiyatla 300 bin hisseydi. Bu şekilde, AHGAZ'ın geri alımı, 53,9 milyon hisse ile ödenmiş sermayenin %2'sine ulaştı. Şirketin geri alım programının 30 milyona ulaştığını, ödenmiş sermayenin %9'una denk geldiğini ve tahsis edilmiş fon büyüklüğünün 600 milyon TL olduğunu unutmayın. (Kamuya Açıklama Platformu, Tera Yatırım)
Akfen Renewables hisseleri geri satın aldı, biraz olumlu... 25 bin hisseyi daha ortalama 17,60 TL/hisse fiyatından geri satın aldı. Buna göre, toplam geri satın alma payı %0,0211'e ulaştı. Planlanan toplam geri satın alma büyüklüğünün 10 milyon hisse veya ödenmiş sermayenin %0,8'i olduğunu unutmayın. (Kamuya Açıklama Platformu)
İZLENECEKLER
Her türlü soru ve öneriniz için [email protected] mail adresinden bize ulaşabilirsiniz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan bilgiler halka açık kaynaklardan veya Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir addedilen diğer kaynaklardan derlenmiştir. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin söz konusu bilgi ve görüşlerde meydana gelebilecek değişikliklerden yatırımcıları haberdar etme yükümlülüğü bulunmamaktadır. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu bilgilerin veya bu bilgilere dayalı olarak yapılan tahmin, çıkarım veya görüşlerin doğruluğu, tamlığı veya uygunluğuna ilişkin açık veya zımni hiçbir beyan veya taahhütte bulunmamaktadır. Burada yer alan hiçbir bilgi Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. veya başka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, her hangi bir menkul kıymetin alınması veya satılması yönünde her hangi bir icap veya davet teşkil etmez. Bu rapor onu hazırlayan analistlerin raporda bahsedilen menkul kıymetlere ve şirketlere ilişkin kişisel görüşlerini içermektedir. Yatırımcılar burada bahsedilen şirketlerin menkul kıymetlerine ilişkin her hangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçları ve mali durumlarını göz önünde bulundurarak, o şirket tarafından onaylanmış izahnameyi, sirküleri, kendi araştırmalarını ve bağımsız danışmanlarından aldıkları tavsiyeleri temel alarak yapmalıdır. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş., herhangi bir tarafın uğrayacağı doğrudan/dolaylı, maddi/manevi zararlar da dahil olmak üzere ancak bunlarla sınırlı kalmaksızın, hiçbir sorumluluk veya yükümlülük kabul etmez.