Günlük Bülten

BİST100 – Endeks için 20 günlük üssel hareketli ortalaması izlenecek

Dün günü %2,25 artışla 20 günlük üssel hareketli ortalamasının hemen altında 9.279 seviyesinde tamamlayan BİST-100 endeksi için yeni günde 9.330, 9.450 ve 9.600 direnç konumunda. Aşağı yönlü hareketlerde ise 9.200, 9.050 ve 8.850 destek olarak izlenebilir.

BİST Banka

BİST Bankacılık endeksi için 11.870 seviyesindeki direnci izlenecek.

Direnç: 11.870 – 12.000 – 12.250

Destek: 11.500 – 11.165 – 11.000

VİOP30 Yakın Vade

VİOP30 Yakın Vade için 10.635 direncini geçip geçemeyeceği izlenecek.

Direnç: 10.635 – 10.760 – 10.850

Destek: 10.430– 10.300 – 10.200

Gün İçi Akış

BIST-100: 9.279,21 (+%2,25) 2.519 milyon ABD doları hacim (-%14 vs 3 aylık ortalama). Kıyaslama (12 Ağustos 2026): %47,12 (-16 baz puan). Sabah USD/TRY: 38,7301/38,7401

Kurumsal kazançlar (şu ana kadar yaklaşık yarısı yayınlandı) 1Ç25'te yıllık %16 düştü (bankalar +%26/finansal olmayan. -%74) ve konsensüsü %10 aştı (bankalar +%23/finansal olmayan -%36). EBITDA'ya gelince, finansal olmayan EBITDA yıllık %21 düştü ve konsensüs tahminlerinin %9 altında kaldı. 1Ç25 KAZANÇLARI: ALBRK/VAKBN operasyonel olarak aynı çizgide - net kar serbest karşılık geri dönüşlerinde daha iyi; DOHOL operasyonları zayıf, BIMAS, TKFEN negatif, PGSUS operasyonları daha iyi, HTTBT uyumlu. Dikkat edilmesi gereken: MSCI Türkiye, MSCI-EM'den %18 daha düşük performans göstererek ytd %14 düştü. Bugün Türk hisselerinde dengeli bir piyasa bekliyoruz.

MSCI 25 Mayıs Endeksi incelemesinde olası değişiklikler… MSCI, 25 Mayıs incelemesinin sonuçlarını 13 Mayıs'ta Orta Avrupa Saati ile 23:00'ten sonra açıklayacak. Türkiye şu anda MSCI-EM - IMI endeksinde yaklaşık %0,72 ağırlığa sahip. Türkiye Standart Endeksi'nde herhangi bir değişiklik beklenmiyor. Türkiye Yatırım Yapılabilir Piyasalar endeksine (IMI) gelince, Destek Finans Faktoring , Efor Çay , GrainTurk Holding , Pasifik Avrasya Lojistik , Ral Yatırım Holding eklenebilir. Bu arada, CW Enerji , Europower , IS REIT , Lydia Holding , Smart Gunes , Verusa Holding , Vestel Beyaz , Yeo Teknoloji IMI endeksinden silinebilir. IMI endeksindeki her bir isimden pasif fonlardan yaklaşık 1-5 milyon ABD doları giriş/çıkış beklenebilir. Değişiklikler 02 Haziran 2025 kapanışında yürürlüğe girecektir. (MSCI, Tera Yatirim)

Avrupa Parlamentosu, Türkiye'nin AB katılım raporunu yayınlayarak sürecin dondurulmuş kalması gerektiğini belirtti... Avrupa Parlamentosu (AP), demokratik gerileme ve hükümetin temel eksiklikleri gidermedeki başarısızlığını gerekçe göstererek Türkiye'nin AB katılım sürecinin dondurulmuş kalması gerektiğini yeniden teyit etti. Ancak AP, özellikle gençliği olmak üzere Türk toplumunun demokratik ve Avrupa yanlısı özlemleri nedeniyle katılım sürecini canlı tutmanın önemini vurguladı. İklim eylemi, enerji, güvenlik ve göç gibi stratejik alanlarda Türkiye ile daha yakın işbirliği çağrısında bulundular ancak demokratik gerilemenin ilerlemeyi engellediği konusunda uyardılar. (T24, Avrupa Parlamentosu)

PKK'nın önümüzdeki günlerde çok beklenen genel kurul tarihini açıklaması bekleniyor... Günlük gazete Türkiye, PKK lideri Öcalan'ın 27 Şubat çağrısının ardından PKK'nın dağılmaya ve silah bırakmaya karar verdiğini bildirdi. Kamuoyuna duyuru, İmralı heyeti üyesi Sırrı Süreyya Önder'in ölümü nedeniyle ertelendi ancak yakında açıklanması bekleniyor. Cumhurbaşkanı Erdoğan da dün PKK'nın yakında silah bırakma kararını açıklayacağını doğruladı. Türk hükümeti, grubun resmi bildirisini beklerken bir sonraki aşama için yasal bir yol haritası hazırladı. Yetkililer, Öcalan'ın İmralı'dan tahliye talebinde bulunmadığını, ancak hapishane koşullarının daha sık ziyaretler ve idari destekle hafifletileceğini belirtiyor. Reformlara rağmen, Öcalan için bir af planı yok. (T24, Türkiye)

Nisan ayında nakit bütçe dengesi iyileşti... Hazine tarafından Nisan ayına ait nakit bütçe rakamları açıklandı ve bir iyileşme gösterdi. Buna göre, nakit bütçe dengesi Nisan 2024'te 237 milyar TL açık verirken, Nisan 2025'te 183 milyar TL açık verdi. Bu arada, birincil denge Nisan 2024'te 132 milyar TL açık verirken, Nisan 2025'te 74 milyar TL fazla verdi. Buna göre, 4A25'te 1.085 milyar TL nakit açığı (4A24'te 807 milyar TL açık verirken) ve 4A25'te 411 milyar TL birincil açık (4A24'te 478 milyar TL birincil açık verirken) oluştu. Ayrıntılara baktığımızda, gelirler Nisan 2025'te %64 y/y arttı (4A25'te %48 y/y); oysa, faiz dışı harcamalar Nisan 2025'te yıllık %26 artarken (+4A25'te %37) faiz harcamaları Nisan 2025'te yıllık %144 arttı (+4A25'te %107). (Hazine, Tera Yatırım)

Düzenleyici, Haziran ayında trafik sigortası fiyat tavanı için %3'lük bir artış seçti, biraz olumlu... Sigorta düzenleyici, Haziran ayında bireysel kullanım amaçlı araçlar için trafik sigortası fiyat tavanı için %3'lük bir artış seçti, ticari kullanım amaçlı araçlar için ise %2'lik bir artış sağlandı. Önceki artışların sırasıyla Ocak ayında %5 ve %10 oranında olduğunu unutmayın. Haziran ayındaki artışı, MTPL ürününün teknik karlılığı ve dolayısıyla hayat dışı sigorta şirketleri için biraz olumlu olarak değerlendiriyoruz. (Sigorta Düzenleyicisi, Tera Yatirim)

Türkiye'nin LNG ithalatı 24 Ekim-25 Mart arasında yıllık %47 artarak 9,3 milyon tona ulaştı ve spot alımlar bunun yarısını oluşturdu... Türkiye, rekor LNG ithalatı ve depolama kullanımı artan kış talebini karşılamaya yardımcı olurken, önemli bir enerji kaynağı olarak sıvılaştırılmış doğal gaza (LNG) giderek daha fazla güveniyor. Soğuk hava ve zayıf yenilenebilir enerji üretimi nedeniyle konut ve ticari gaz kullanımı %23 arttı ve elektrik sektörü talebi Ekim ile Şubat arasında yıllık bazda %68 arttı. Rusya ve İran ile boru hattı sözleşmeleri sona ermek üzereyken (2025 ve 2026'da), Botas 2025-2038 için uzun vadeli bir LNG ihalesi başlattı ve arzı çeşitlendirmeyi ve gelecekteki boru hattı müzakerelerinde elini güçlendirmeyi hedefliyor. Türkiye LNG'sini öncelikle Katar, ABD, Cezayir, Rusya, Mısır ve Umman'dan temin ediyor. (Bloomberg, Energy news)

Şirket Haberleri:

Türk Hava Yolları bugün Rusya'ya uçuşlarına yeniden başlayacak, küçük bir olumlu... Rus Haber Ajansı TASS'a göre; Ulaştırma Bakanlığı, Federal Hava Taşımacılığı Ajansı ve Türk Hava Yolları, Türkiye ile Rusya arasındaki tam uçuş programını 9 Mayıs'tan itibaren yeniden başlatma konusunda anlaştı. Türk Hava Yolları, 9 Mayıs için programına ek uçuşlar eklemeyi düşünüyor. Rusya'ya doğrudan uçuşların, savaş öncesi TK'nin toplam trafiğinin küçük tek haneli bir kısmını oluşturduğunu düşünüyoruz. (Rus Haber Ajansı, Tera Yatirim)

Ebebek : Nisan ayı ticaret güncellemesi, marjinal olarak olumlu... Ebebek'in mağaza sayısı Nisan 2025'te %11,7 yıllık artışla 276'ya çıktı, ancak mağaza ziyaretçileri %2,4 yıllık düşüşle 4,4 milyona geriledi. Çevrimiçi trafik yıllık %22,8 oranında güçlü bir artışla 11,4 milyona ulaştı. Satılan toplam birim sayısı yıllık %7,9 oranında artarak 8,3 milyona ulaştı. (Kamuoyuna Duyuru Platformu, Tera Yatırım)

Ahlatcı Dogal Gaz bought back shares worth TL3.3mn, marginally positive… AHGAZ’s purchase under the buyback program was 150k shares at an average price of TL21.73. As such, AHGAZ’s buy-back reached 2% of paid-in-capital with 56.2mn shares. Note that the company’s buy-back program amounts to 30mn, accounting for 9% of paid-in-capital, with an allocated fund size of TL600mn. (Public Disclosures Platform, Tera Yatirim)

Baskent Dogalgaz dividend proposal… Baskent Dogalgaz has proposed cash dividends of TL1,400mn, the gross DPS is TL2.00 and the gross yield is 6.0% due on 18-July. (Public Disclosures Platform, Tera Yatirim)

İZLENECEKLER

• 09 Mayıs Cuma ENKAI 1Q25
• 09 Mayıs Cuma KONTR 1Q25
• 09 Mayıs Cuma ULKER 1Q25
• 12 Mayıs Pazartesi DOAS 1Q25