Günlük Bülten

BİST100 – Endeks 50 ve 200 günlük hareketli ortalamalarının üzerinde

Dün günü %3,80 artışla 9.750 direncinin hemen altında 9.747 seviyesinde tamamlayan BİST-100 endeksi için yeni günde 9.750, 9.900 ve 10.060 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 9.660, 9.450 ve 9.330 destek olarak çalışabilir.

BİST Banka

BİST Bankacılık endeksi 20 günlük üssel hareketli ortalamasının üzerinde.

Direnç: 12.300 – 12.680 – 12.935

Destek: 11.930 – 11.670 – 11.500

VİOP30 Yakın Vade

VİOP30 Yakın Vade FİBO 50 düzeltmesinin üzerinde.

Direnç: 11.300 – 11.400 – 11.540

Destek: 11.230– 11.110 – 11.000

Gün İçi Akış

BIST-100: 9.747,07 (+%3,80) 3.277 milyon ABD doları hacim (+%11'e karşı 3 aylık ortalama). Kıyaslama (12 Ağustos 2026): %46,87 (-10 baz puan). Sabah USD/TRY: 38,7827/38,8027

Küresel hisse senetleri ABD-Çin ticaret görüşmeleri üzerine yükselişte. Geçtiğimiz hafta perakende yatırımcılar tarafından yerel hisse senedi fonlarından çıkışlar (5,2 milyar TL) devam etti. 1Ç25 KAZANÇLARI: ALNTY, DSTKF güçlü, ORGE, RYSAS nötr, AKSEN operasyonları güçlü; KOTON, MIATK, ODAS, SASA, VESTL zayıf, DOAS, ISMEN, TRGYO düşük; SOKM biraz olumsuz, Dikkat edilmesi gereken: Şirket kazançları 1Ç25'te %23 oranında yıllık düşüş gösterdi (bankalar +%27/finansal olmayan -%74), konsensüsü %1 oranında aştı (bankalar +%23/finansal olmayan -%45). FAVÖK'e gelince, finansal olmayan FAVÖK yıllık %14 oranında düştü ve konsensüs tahminlerinin %6 altında kaldı. Bugün Türk hisse senetlerinde biraz olumlu bir piyasa bekliyoruz.

Yeni çözüm sürecindeki sonraki adımlar... PKK dün dağılma ve silahsızlanma kararını duyurdu. Yeni çözümün başarılı olması için silahsızlanma, PKK üyelerine yönelik muamele, PKK lideri Öcalan'ın statüsü ve belediyelere kayyum atanması gibi bir dizi önemli konu çözülmesi gerekiyor. Silahsızlanma: DEM Partisi ve AKP silahsızlanma sürecinin hızlı olması ve muhtemelen birkaç ay içinde tamamlanması konusunda hemfikir. CNN Türk, silahsızlanma aşamasının BM temsilcileri ve diğer uluslararası gözlemcilerin gözetiminde gerçekleştirileceğini bildirdi. Silahların tesliminin Kuzey Irak'taki birkaç kasabada gerçekleşeceği bildiriliyor. PKK üyelerine yönelik muamele: Mevcut mevzuat yetersiz olduğundan, lider olmayan PKK üyelerinin yasal garantilerle Türkiye'ye güvenli bir şekilde geri dönmesini sağlamak için belirli bir yasaya ihtiyaç var. Bazı yasal değişiklikler geçmiş müzakerelerde tartışılmış olsa da net bir zaman çizelgesi veya kapsamlı bir eylem planı henüz kesinleştirilmedi. Ancak hükümetin şu anda taslağını hazırladığı 10. Yargı Reformu Paketi'nin barış süreciyle ilgili şu gibi temel hükümleri içermesi bekleniyor: Yaşlı ve ağır hasta tutukluların serbest bırakılması, COVID-19 izin hükümlerinin genişletilmesi. PKK lideri Öcalan'ın durumu: Muhtemelen hapiste kalmaya devam edecek ancak hapishane koşulları iyileştirilebilir. Belediyelere kayyum atamaları: DEM Parti yetkililerine göre en acil taleplerden biri, hükümetin seçilmiş Kürt belediye başkanlarının yerine kayyum atama uygulamasına son verilmesi. Bunu yasadan çıkarmak için partilerce desteklenen önerilen bir değişikliğe atıfta bulundular. (Bloomberg, T24, Financial Times, Türkiye, Haberturk, CNN Turk)

Başkan Trump, Perşembe günü İstanbul'da Rusya-Ukrayna barış görüşmelerine katılabilir... Başkan Trump resmen Körfez bölgesine bir gezide ancak ilerlemenin mümkün olduğuna inanırsa Türkiye'ye uğrayabileceğini belirtti. Başkan Putin'in İstanbul'daki toplantıya şahsen katılıp katılmayacağı henüz belli değil. (Bloomberg)

EBRD, Türkiye için 2025 büyüme tahminlerini hafifçe aşağı revize etti... EBRD, Türkiye için 2025 büyüme tahminini hafifçe aşağı revize ederek %2,8'e (önceki %3,0'dan) indirdi ve 2026 tahminini %3,5 olarak korudu. EBRD, 2025 için aşağı yönlü revizyonun daha düşük iç ve dış talebi ve beklenenden daha sıkı para politikasını yansıttığını belirtti. Buna göre, aşağı yönlü riskler hala yüksek enflasyon ve daha uzun süreli sıkı küresel finansal koşulların Türkiye'nin önemli kısa vadeli dış finansman ihtiyaçları üzerindeki etkisiyle ilgilidir. (EBRD, Tera Yatırım)

Yabancı yatırımcılar Nisan ayında net 79 milyon ABD doları tutarında Türk hissesi satın aldı... Borsa İstanbul tarafından yayımlanan verilere göre, yabancı yatırımcılar Nisan 2025'te net 79 milyon ABD doları tutarında Türk hissesi satın aldı ve bu da net y-t-d girişini 0,3 milyar ABD dolarına çıkardı. 2024'te 2,6 milyar ABD doları, 2023'te 0,7 milyar ABD doları, 2022'de 4,5 milyar ABD doları, 2021'de 1,6 milyar ABD doları, 2020'de 4,6 milyar ABD doları, 2019'da 0,6 milyar ABD doları ve 2018'de 2 milyar ABD doları tutarında net çıkışlar gerçekleşti. Nisan 2025'teki en büyük beş giriş şu hisse senetlerinde gerçekleşti: 1) ASELS +157 milyon ABD doları, 2) THYAO +111 milyon ABD doları, 3) BIMAS +87 milyon ABD doları, 4) AKBNK +66 milyon ABD doları, 5) TTKOM +48 milyon ABD doları. Oysa, en büyük çıkışlar şu hisse senetlerinde görüldü: 1) KCHOL -86 milyon ABD doları, 2) PGSUS -61 milyon ABD doları, 3) GARAN -51 milyon ABD doları, 4) TAVHL -22 milyon ABD doları, 5) FROTO -18 milyon ABD doları. (BIST, Tera Yatirim)

Geçtiğimiz hafta yerel hisse senedi fonlarından perakende yatırımcılar tarafından çıkışlar devam etti... Geçtiğimiz hafta perakende yatırımcıların yerel hisse senedi fonlarından çıkışlarının 5,2 milyar TL olarak gerçekleştiğini tahmin ediyoruz. Oysa, kurumsal yatırımcılar tarafından girişler 8,5 milyar TL olarak gözlemlendi. Bu nedenle, BIST-ALL endeksi bu dönemde %2,3 arttığı için toplam net girişin 3,2 milyar TL olduğunu tahmin ediyoruz. (Settlement and Custody Bank, Rasyonet, Tera Yatirim)

Perakende satış hacmi büyümesi Mart ayında hafif zayıfladı... TÜİK'e göre, perakende satış hacmi Mart ayında düzeltilmemiş olarak %6,8 yıllık artış kaydetti; takvim etkilerinden arındırılmış rakam ise %9,2 yıllık artış gösterdi. Mevsimsel olarak düzeltilmiş rakamlara baktığımızda, Şubat ayındaki %1,2'lik artışın ardından perakende satış hacminin Mart ayında aylık %1,4 gerilediğini görüyoruz. Bu bağlamda, perakende satışlar 1Ç25'te yıllık %9,8 artarken (takvim etkilerinden arındırılmış olarak %11,2 artış) SA bazında çeyreklik %3,2 genişledi. Mart ayı perakende satış verilerinin detaylarına baktığımızda, sektörler genelinde çoğunlukla benzer eğilimler gözlemliyoruz; tekstil, giyim ve ayakkabı (+%15,2) son bir yıllık dönemde zayıf sonuçlar vermesine rağmen pozitif yönde sapıyor. Gıda, içecek ve tütün (%8,0), bilgisayarlar (%16,8), ilaçlar (%14,2) ve otomotiv yakıtı (%4,1) da sağlam yıllık büyümeler gösterdi; buna karşın ev aletleri ve mobilya (%-0,6) hafif bir düşüş gösteren tek segmentti. (Turkstat, Tera Yatirim)

Şirket Haberleri:

Vakıfbank sendikasyonunu daha düşük spread'lerde %109 oranında devretti, biraz pozitif... Vakıfbank toplam 1 milyar ABD doları borç aldı, bu da %109'luk bir devretme oranına işaret ediyor. Bir yıllık sendikasyon kredisi (472 milyon ABD doları + 487 milyon avro) en son anlaşmalarla uyumlu olarak Sofr + %1,60 ve Euribor + %1,35 maliyetlere sahip. (Kamuoyuna Duyuru Platformu, Tera Yatırım)

Aksigorta'nın brüt prim üretimi Nisan ayında yıllık %23 düştü, zayıf... Aksigorta, Nisan 2025'te brüt prim üretiminin MOD (-%78), sağlık (-%36) ve finansal kayıplar (-%60) segmentlerindeki keskin düşüşler nedeniyle yıllık %23 düştüğünü duyurdu. Buna göre, brüt primler 4A25'te yıllık %11 azaldı. (Kamuoyuna Duyuru Platformu, Tera Yatırım)

Ahlatcı Doğal Gaz 8,2 milyon TL değerinde hisse geri satın aldı, marjinal olarak olumlu... AHGAZ'ın geri alım programı kapsamındaki satın alımı, ortalama 21,93 TL fiyatla 375 bin hisseydi. Bu nedenle, AHGAZ'ın geri alımı 56,7 milyon hisse ile ödenmiş sermayenin %2'sine ulaştı. Şirketin geri alım programının 30 milyon TL tutarında olduğu, ödenmiş sermayesinin %9'una denk geldiği ve tahsis edilmiş fon büyüklüğünün 600 milyon TL olduğu belirtiliyor. (Kamuoyuna Duyuru Platformu, Tera Yatırım)