Günlük Bülten

BİST100 – Endeks 50 ve 200 günlük hareketli ortalamalarının altında

Dün günü %1,65 düşüşle 9.541 seviyesinde tamamlayan BİST-100 endeksi için yeni günde 9.450, 9.330 ve 9.200 destek olarak izlenebilir. Olası toparlanmalarda 9.670, 9.770 ve 9.960 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

BİST Banka

BİST Bankacılık endeksi 20 günlük üssel hareketli ortalamasının üzerinde.

Direnç: 12.300 – 12.680 – 12.935

Destek: 11.930 – 11.670 – 11.500

VİOP30 Yakın Vade

VİOP30 Yakın Vade 200 günlük üssel hareketli ortalamasının altında.

Direnç: 10.950 – 11.050 – 11.235

Destek: 10.850 – 10.775 – 10.690

Gün İçi Akış

BIST-100: 9.541,30 (-%1,65) 2.212 milyon ABD doları hacim (-%25, 3 aylık ortalamaya karşı). Kıyaslama (12 Ağustos 2026): %46,29 (-59 baz puan). Sabah USD/TRY: 38,8522/38,8622

Ukrayna'da ateşkes umutları kayboluyor. Dikkat edilmesi gereken: Hindistan-Pakistan çatışmaları Türk şirketini etkiliyor - Hindistan havalimanları Pakistan anlaşmazlığı nedeniyle Celebi'nin hizmetlerini sonlandırıyor. 25 Aralık USDTRY kontratı TL lehine hareket ediyor ve %2 mtd düşüşle 48,6'ya geriledi. CBT fonlamasının ortalama maliyetindeki düşüş dün de devam etti (27 baz puan düşüşle %48,35'e). Bugün Türk hisse senetlerinde hafif negatif bir piyasa bekliyoruz.

Türkiye'nin artan küresel önemi hakkında... Alman günlük gazetesi Süddeutsche Zeitung, Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın uluslararası ilişkilerdeki merkezi rolünü, özellikle Ukrayna ihtilafını ele alan bir makale yayınladı. Makalede, Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın İstanbul Belediye Başkanı İmamoğlu'nun tutuklanması da dahil olmak üzere iç zorluklarına rağmen uluslararası alanda etkisini göstermeye devam ettiği savunuluyor. Haber sitesi T24 köşe yazarı Hakan Okcal, Türkiye'nin artan küresel öneminin iki ana faktörden kaynaklandığına inanıyor: Bölgesel güçleri yükselten çok kutuplu bir dünyaya doğru kayma ve Başkan Trump'ın, Cumhurbaşkanı Erdoğan gibi güçlü adamlarla doğrudan etkileşimi destekleyen geleneksel ABD diplomasisinden ayrılması. Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın Ukrayna ve Suriye'deki kişisel risk almasının önemli bir rol oynadığına inanıyor ancak bu gelişmelerin akışkan olduğunu ve tersine dönebileceğini söylüyor. Rusya-Ukrayna barış görüşmeleri hakkında, Rusya'nın İstanbul'da görüşme yapma önerisinin Türkiye'nin stratejik önemini yansıttığına inanıyor ancak Putin'in yokluğunun kaçırılmış bir fırsat olduğunu düşünüyor. Bundan sonra sonuç Putin'in samimiyetine ve Trump'ın dinamikleri yeniden şekillendirebilecek öngörülemeyen müdahalesine bağlı. (Süddeutsche Zeitung, T24)

CBT finansmanının ortalama maliyeti dün %48,35'e düştü, ancak TLREF ve BIST O/N ikisi de %48,99'da kaldı... CBT, %46,00'lık politika faizinde sağlanan kümülatif likidite 50 milyar TL'ye ulaştığından, günlük olarak 10 milyar TL'lik haftalık repo ihaleleri açmaya devam ediyor. Oysa, bankaların %49,00'daki O/N penceresinden elde etmesi gereken likidite, CBT'nin rezervlerini yeniden oluşturmasıyla dün yaklaşık 700 milyar TL'den kademeli olarak 182 milyar TL'ye düşmeye devam ediyor ve bu da CBT finansmanının ortalama maliyetinin dün itibariyle yaklaşık %48,8'den %48,35'e düşmesine yol açıyor. Öte yandan, TLREF ve BIST O/N her ikisi de %48,99'da kalarak, tüm finansal sistemde TL likiditesindeki sıkılığın devam ettiğini gösterdi. (CBT, Tera Yatirim)

Ukrayna'da ateşkes umutları sönüyor... Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in İstanbul'daki barış görüşmelerine yalnızca düşük düzeyli bir heyet göndermesinin ardından Ukrayna barış görüşmeleri sekteye uğradı. ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio da Putin ve Trump arasında yüz yüze bir görüşme yapılmadan ilerleme kaydedilmesinin pek mümkün olmadığını söyledi. Başkan Zelensky, Ankara'da Cumhurbaşkanı Erdoğan'ı ziyaret etti ve Ukrayna'nın barışa olan bağlılığını yineledi ancak Rusya'nın üst düzey müzakereciler göndermemesinden duyduğu hayal kırıklığını dile getirdi. Zelensky, daha önceki hazır olma sinyallerine rağmen Başkan Putin'i görüşmelere katılmadığı için eleştirdi. Rusya'yı iyi niyet göstergesi olarak 30 günlük bir ateşkes önermeye çağırdı. Bu arada, ABD ve Avrupa müttefikleri Rusya'ya baskı yapmak için yeni yaptırımlar hazırlıyor ve Senatör Lindsey Graham, Putin ciddi müzakereleri reddederse kapsamlı cezalar öneren iki partili bir yasa tasarısı sunuyor. Kırım'ın Rusya olarak tanınmasını içeren bir ABD ateşkes teklifini reddetmeye devam ediyor. (T24, Bloomberg)

ABD, Türkiye ve Suriye dışişleri bakanları, bölgesel güvenlik ve Suriye'nin geleceği hakkında görüşmek üzere Antalya'da bir araya geldi... Görüşmeler ayrıca Riyad'daki son Trump-Şaraa zirvesi üzerine inşa edildi ve ABD, Suriye'nin istikrarı ve yeniden inşasına desteğini yeniden teyit etti ve Türkiye'nin kilit rolünü tanıdı. (Hürriyet)

Geçtiğimiz hafta hem mevduat hem de kredi faizlerinde daha fazla artış... 9 Mayıs'ta sona eren haftada, bileşik yıllık referans 3M mevduat faizinin 40 baz puan daha artarak %58,30'a (basit %48,7) çıktığını ve ortalama bileşik mevduat faizinin 62 baz puan artarak %56,48'e çıktığını gözlemliyoruz. Benzer şekilde kredi tarafında da tüm segmentlerde artışlar gözlemliyoruz: ticari taksit (+8bps ile %59,27), genel amaçlı nakit tüketici (+56bps ile %74,59), ipotekler (+165bps ile %41,65) ve otomobil kredileri (+487bps ile %47,96). (CBT, Tera Yatirim)

Hindistan-Pakistan çatışması: Etkilenebilecek Türk hisse senetleri: CLEBI / CCOLA / THYAO / ARCLK / SISE- Çelebi'nin Hindistan operasyonları askıya alındı… Hindistan, Çelebi'nin havalimanı iştirakleri için tüm güvenlik izinlerini iptal ederek ulusal güvenlik gerekçesiyle operasyonları durdurdu. Hindistan operasyonları FY24 gelirinin yaklaşık %35'ini oluşturuyordu. Şirket yasal yollara başvuracak.

HAVACILIK SEKTÖRÜ:

Pegasus - Apr’25 Ramazan ve Doğu tatilinden sonra güçlü trafik toparlanması, %23 ASK büyümesi, yük faktöründe -1,5 ppts, nötr… Aylık yolcu sayısı Apr-25'te yıllık %18 (Uluslararası +%25 / Yurtiçi +%8) ve kapasite (ASK) büyümesi %23 (Uluslararası +%26 / Yurtiçi +%9) oldu. Bunlar Apr-25'te yük faktöründe 1,5 ppts'lik (y/y) düşüşün %86,8'e gerilediğini ima etti. PGSUS'un 4M ASK büyümesi, %12-%14'lük son FY25 rehberliğinden biraz daha yüksek olan yıllık %16'da kaldı. (Şirket Verileri, Tera Yatırım)

Şirket Haberleri:

Garanti BBVA TL245mn NPL portföyünü TL41mn'a sattı, nötr... Garanti BBVA, bankanın TL2.916mn'lık NPL portföylerini TL603mn'a veya dolar başına 21 sente sattığını duyurdu. Kredilerden, kredi kartlarından, genel amaçlı kredilerden, çek hesaplarından, ticari kredilerden ve çek hesaplarından kaynaklanan alacaklardan oluşan portföyler, bankanın NPL stokunun yaklaşık %1'ini oluşturuyor ve satış, bankanın NPL oranını c.1bps düşürerek %2,6'ya düşürecek, diğer her şey eşit. (Kamuoyuna Duyuru Platformu, Tera Yatırım)

Turkcell dün hisse geri alım programını onayladığını duyurdu, olumlu... Buna göre, Turkcell'in geri alım programı Genel Kurul tarafından en fazla 3 yıllık bir süre için onaylandı. Şirketin geri alım programının 220 milyon TL tutarında olduğunu, ödenmiş sermayenin %10'unu oluşturduğunu ve tahsis edilmiş fon büyüklüğünün 8,5 milyar TL olduğunu unutmayın. (Kamuoyuna Açıklama Platformu, Tera Yatırım)

Turkcell iki eşit taksitte 3,64 TL/hisse nakit temettü önerdi, nötr... İki dilim 20 Haziran ve 26 Aralık'ta olacak ve her biri %1,9 getiri sağlayacak ve 2025E için toplam %3,8 olacak. Yaklaşan 5G ihalesi ve diğer sermaye harcamalarını (2024: 2,85 TL/hisse) göz önünde bulundurarak 2025 için temel varsayımımız 3,68 TL/hisse idi. (Kamuya Açıklama Platformu, Tera Yatırım)

Vestel Elektronik 24,4 milyon ABD doları kupon ödemesini tamamladı, nötr... Vestel, 2024'te ihraç ettiği 500 milyon ABD doları tutarındaki Eurobond'unun 2. kupon ödemesini 24,4 milyon ABD doları olarak tamamladı. Hatırlatalım, Moody's yakın zamanda şirketin Uzun Vadeli Kurumsal Aile Notunu (CFR) ve tahvilini Caa1'e (Neg) düşürdü. Şirketin 1Ç25 itibarıyla 8,7x adj. ND/EBITDA'sı vardı. (Kamuya Açıklama Platformu, Tera Yatırım)

Orge Enerji 267 milyon TL tutarında bir anlaşma imzaladı, olumlu... Orge, DenizKoru Sarıyer Projesi'nin elektrik tesisat işleri için IC Ictas ile yeni bir sözleşme imzaladı. Bu, 1Ç25 birikiminin %9,4'ünü temsil ediyor. Projenin Mart-2027'ye kadar tamamlanması bekleniyor. (Kamuyu Aydınlatma Platformu, Tera Yatırım)