Günlük Bülten

BİST100 – Endeks 20 günlük üssel ortalamasının altında

Cuma günü %1,26 düşüşle 9.356 seviyesinde haftayı tamamlayan BIST-100 endeksi için yeni haftanın ilk işlem gününde 9.390, 9.500 ve 9.640 direnç olarak çalışabilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 9.270,  9.050 ve 8.850 destek olarak izlenebilir.

BİST Banka

BİST Bankacılık endeksi 20 günlük HO üzerinde kalmaya devam ediyor.

Direnç: 12.680 – 12.935 – 13.330

Destek: 12.090 – 11.930 – 11.670

VİOP30 Yakın Vade

VİOP30 Yakın Vade 20 günlük üssel hareketli ortalamasının altında.

Direnç: 10.940 – 11.235 – 11.400

Destek: 10.600 – 10.380 – 10.000

BIST-100: 9.356,04 (-%1,26), işlem hacmi: 2.232 milyon ABD doları (3 aylık ortalamanın %24 altında). Gösterge tahvil (12 Ağustos 2026): %45,11 (+35 baz puan). USD/TRY sabah kuru: 39,0172 / 39,0272

FTSE Çeyreklik Endeks Gözden Geçirmesi – Pasif fonlardan 2 Türk hisse senedine yaklaşık 7 milyon ABD doları giriş bekleniyor... FTSE, 23 Mayıs günü seans kapanışı sonrası çeyreklik endeks gözden geçirmesinin sonuçlarını açıkladı. Dikkat çeken değişiklikler arasında daha önce küçük veya orta ölçekli endekslere dahil olmayan hisseler yer alıyor. Gulermak ve Bin Ulaşım , Orta Ölçekli Endeks’e eklendi. Pasif fonlardan bu hisselere beklenen girişler aşağıdaki tabloda görülebilir. Ayrıca Akfen İnşaat , Armada Gıda , Çağdaş Cam ve Mopaş olmak üzere 4 Türk hisse senedi Mikro Ölçekli kategoriye eklendi, ancak bu hisselere girişler önemsiz kalacak çünkü büyük pasif fonlar Mikro Ölçekli hisseleri içermemektedir. Bu değişiklikler 20 Haziran 2025 seans kapanışı itibarıyla yürürlüğe girecek. (FTSE, Tera Yatırım)

TCMB, yurtdışından sağlanan TL fonlamadaki zorunlu karşılık oranlarını artırdı... TCMB, makro finansal istikrarı ve para aktarım mekanizmasını güçlendirmek amacıyla zorunlu karşılık çerçevesinde değişikliğe gittiğini açıkladı. Buna göre, yurtdışından repo ve kredi yoluyla sağlanan TL cinsi fonlamalar için daha önce %12 olan zorunlu karşılık oranı, 1 aya kadar vadelerde %18'e, 3 aya kadar vadelerde ise %14'e çıkarıldı. Bu hamlenin, bankaların yurtdışından daha ucuza TL temin etmelerini sınırlayarak yurt içindeki TL faiz oranlarının Banka'nın %46 olan politika faizinin üzerinde kalmasını sağlamayı hedeflediği düşünülüyor. Bu adım, bankalar açısından sınırlı olumsuz algılanabilir. (TCMB, Tera Yatırım)

Gecelik faiz oranları Cuma günü %48,9’a yükseldi… TCMB, Cuma günü 10 milyar TL’lik itfaya karşılık sadece 1 milyar TL’lik haftalık repo ihalesi açtı. Böylece politika faizi olan %46 seviyesinden sağlanan toplam likidite 14 milyar TL’ye geriledi. Bankalar, gecelik pencereden 122 milyar TL’lik fonlama almak zorunda kaldı, bu da TCMB fonlama maliyetinin ortalamasını %48,7’ye yükseltti. TCMB ayrıca, likidite fazlasını sterilize etmek amacıyla Cuma günü düzenlediği TL depo alım ihalesinde %49’a kadar gelen teklifleri kabul etti. Bu nedenle TLREF ve BIST Gecelik oranları da %48,9’a yükseldi. TCMB’nin kısa vadede gecelik oranların politika faizinin altına inmesine izin vermeyeceğini ve dolarizasyon eğilimini izleyerek bu oranların ne kadar süre yüksek kalacağına karar vereceğini düşünmeye devam ediyoruz. (TCMB, Tera Yatırım)

2025 yılı tarımsal üretim tahmini düşüşte: Tahıllar (%-5), Sebzeler (%-2), Meyveler (%-24)… Devlet İstatistik Enstitüsü’nün ilk tahminine göre, 2025 yılında Türkiye’nin tarımsal üretiminin iklim olayları (don ve kuraklık) nedeniyle keskin şekilde azalması bekleniyor. Toplam bitkisel üretimde tahıllarda %5,3, sebzelerde %1,7, meyve ve benzeri ürünlerde ise %24,4 düşüş öngörülüyor. En büyük kayıp meyve üretiminde olacak; üretim 7 milyon ton azalacak. Kayısı (%-65), kiraz (%-56), Antep fıstığı (%-55) ve zeytin (%-40) gibi ürünlerde büyük düşüşler bekleniyor. Sebze üretimi ise daha sınırlı kayıplar gösterecek. Tahıl üretiminde buğday ve arpa düşerken, mısır hafif artabilir. Ayçiçeği ve kanola gibi yağlı tohumlar artış gösterse de, soya ve mercimekte düşüş öngörülüyor. Özellikle meyve fiyatlarında artış bekleniyor ve kuru meyve ile kuruyemiş ihracatı olumsuz etkilenebilir. Enflasyon açısından olumsuz. (Ekonomim)

Haziran ayında olası kabine değişikliği… Cumhuriyet gazetesine göre, Cumhurbaşkanı Erdoğan, yerel seçimlerdeki hayal kırıklığı yaratan sonuçlara rağmen beklenen kabine değişikliklerini henüz gerçekleştirmedi. Anket şirketi yöneticisi Mehmet Ali Kulat’a göre, 3 Haziran sonrası büyük bir değişiklik olabilir; 8 bakana kadar görevden alma ve 2 yeni bakanlık kurulması gündemde. Tarım ve Orman Bakanlığı ile Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın ayrılması ve Cumhurbaşkanı Yardımcısı sayısının ikiye çıkarılması değerlendiriliyor. Yeni kabine üyelerinin bir kısmı Meclis’ten, bir kısmı ise dışarıdan olabilir. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ile ilgili ise herhangi bir yorum yok. (Cumhuriyet)

Geçen hafta Türk hisse senetlerinden toplam 131 milyon ABD doları net çıkış tahmin ediyoruz… Tahmini girişler: YKBNK (34 milyon ABD doları), EKGYO (23 milyon ABD doları), TCELL (21 milyon ABD doları), ASELS (15 milyon ABD doları), TERA (12 milyon ABD doları). Tahmini çıkışlar: THYAO (73 milyon ABD doları), MAGEN (66 milyon ABD doları), AEFES (22 milyon ABD doları), BIMAS (16 milyon ABD doları), SAHOL (11 milyon ABD doları).

İstanbul'da borsa manipülasyonu iddiasıyla üç kişi tutuklandı… Şüpheliler Ünsal Ban, Ünal Ban ve Ahmet Karakaş, 2022 Mart-Eylül döneminde Borsa İstanbul’da işlem gören bir şirketin hisselerinde organize şekilde fiyat yükseltilmesiyle küçük yatırımcıların zarara uğratıldığı iddiasıyla suçlanıyor. Sermaye Piyasası Kanunu’na aykırılıktan yargılanan şüphelilere adli kontrol ve yurtdışı çıkış yasağı da getirildi. (Bloomberght)

Trump gelişmeleri…

AB Gümrük Tarifeleri: Başkan Trump, AB’ye uygulanacak %50 gümrük tarifesi kararını 1 Haziran’dan 9 Temmuz’a erteledi.

RUSYA: Moskova’nın Ukrayna’ya düzenlediği ve 12 kişinin ölümüne neden olan yeni saldırı sonrası Trump, Rusya’ya karşı yeni yaptırımlar düşündüğünü belirtti.

İRAN: İran’ın nükleer programı üzerine hafta sonu İranlı yetkililerle çok iyi görüşmeler yaptığını söyledi. (Bloomberg)

ABD Hazine Bakanlığı, Suriye’ye yönelik yaptırımları da gevşetti… Yeni lisans, Suriye’de yeni yatırımlar, finansal hizmetler ve petrol işlemleri yapılmasına izin veriyor. Ancak terör grupları, insan hakları ihlalcileri ve Rusya, İran, Kuzey Kore gibi rejimlere destek bu kapsam dışında. 20 Mayıs 2025’te Avrupa Birliği de Suriye’ye yönelik ekonomik yaptırımları kaldırdı. (Reuters, T24, Bloomberg, the Guardian)

Şirket haberleri:

Altınay Savunma’nın iştiraki Dasal Havacılık, sürü dron teknolojileri geliştirme amaçlı 35 milyon TL ve 790 bin ABD doları tutarında satış sözleşmesi imzaladı, hafif olumlu. (Kamuyu Aydınlatma Platformu, Tera Yatırım)

Astor Enerji , Asener Enerji Üretim’i 280,8 milyon TL bedelle satın aldığını açıkladı, olumlu… Asener’in Türkiye’de GES (güneş enerjisi santrali) lisansları bulunuyor, bu da Astor’un yenilenebilir enerjiye stratejik açılımını destekleyebilir. Satın alma işlemi 22 Mayıs’ta tamamlandı. (Kamuyu Aydınlatma Platformu, Tera Yatırım)

Enka İnşaat iştiraki Çimtaş, ABD’li havacılık şirketiyle 527 milyon ABD doları tutarında üretim sözleşmesi imzaladı, olumlu… Bu sözleşme Enka’nın 2025 1. çeyrek bakiye işlerinin %7,9’una denk geliyor ve 2026-2033 yılları arasında tamamlanması bekleniyor. (Kamuyu Aydınlatma Platformu, Tera Yatırım)

S&P Global Ratings, Pegasus Hava Yolları ’nın uzun vadeli kredi notunu “B+” olarak korudu, görünüm stabil, nötr… Aynı zamanda Pegasus’un yabancı para cinsinden kıdemli teminatsız tahvilleri için de notu “B+” olarak teyit etti. (S&P Global Ratings, Tera Yatırım)

A101, Şanlıurfa’da 51MWe kapasiteli güneş enerji santrali kuracak… Projenin yatırım bedeli 738 milyon TL. Karşılaştırma için: BIM 96MW kapasiteli 26 GES’e (5 arazi, 21 çatı) sahip. Migros ’un Kırşehir’de 35MWp, Malatya’da 16MWp olmak üzere toplam 900 mağazaya elektrik sağlayan GES’i bulunuyor. Şok Marketler ’nin ise şu an herhangi bir GES projesi bulunmuyor. (Enerjigünlüğü, Kamuyu Aydınlatma Platformu, Tera Yatırım)

Alarko Holding , 50 milyon TL (1,3 milyon ABD doları) tutarında hisse geri alımı yaptı, hafif olumlu… Alarko, 23 Mayıs’ta ortalama 84,8 TL fiyattan 0,6 milyon hisse aldı. Toplam geri alım, ödenmiş sermayenin %4,9’una (21,4 milyon hisse) ulaştı. 20 Mart’ta duyurulan 1,31 milyar TL’lik geri alım fonunun %84’ü kullanıldı. (Kamuyu Aydınlatma Platformu, Tera Yatırım)

Ahlatcı Doğal Gaz , 3,2 milyon TL tutarında hisse geri alımı yaptı, hafif olumlu… 125 bin hisse, ortalama 25,31 TL fiyattan alındı. Böylece geri alım, sermayenin %1,2’sine (31,5 milyon hisse) ulaştı. Şirketin geri alım programı toplam 30 milyon hisseye (sermayenin %9’u) kadar ve 600 milyon TL fon ayrılmış durumda. (Kamuyu Aydınlatma Platformu, Tera Yatırım)