Günlük Bülten

BİST100 – Endeks için 9.000-9.050 bandı destek bölgesi konumunda

Dün günü %0,08 düşüşle yatay negatif tamamlayan BIST-100 endeksi için yeni günde 9.000-9.050 bandı ile 8.850 destek konumunu sürdürüyor. Olası toparlanmalarda 9.230, 9.370 ve 9.560 direnç seviyeleri olarak çalışabilir.

BİST Banka

BİST Bankacılık endeksi 20 günlük üssel hareketli ortalamasının üzerinde.

Direnç: 12.680 – 12.935 – 13.330

Destek: 12.090 – 11.930 – 11.670

VİOP30 Yakın Vade

VİOP30 Yakın Vade için  FİBO 23,6 düzeltmesindeki desteği izlenecek.

Direnç: 10.600 – 10.940 – 11.235

Destek: 10.370 – 10.000 – 9.850

Gün İçi Akış

BIST-100: 9.170,56 (-%0,08) | İşlem hacmi: 1.786 milyon dolar (-%38, son 3 aylık ortalamaya göre). Gösterge tahvil (12 Ağustos 2026): %43,75 (-7 baz puan). USD/TRY sabah saatlerinde: 39,2230/39,2330

TCMB takas ayarlı net rezervleri haftalık bazda 8 milyar dolar artarak 28 milyar dolara ulaştı. Bu, bir ay önceki dip seviyeye göre 14 milyar dolarlık artışı gösteriyor. 2 yıllık (%44) ve 10 yıllık (%33) tahvil getirileri yüksek seviyesini koruyor. Türk hisse senetlerinde bugün yatay bantta bir seyir bekliyoruz.

ABD küresel tarifelerinde son durum: ABD federal temyiz mahkemesi, Trump lehine karar verdi. Mahkeme, Trump’ın küresel tarife stratejisini yasa dışı ilan eden önceki kararı geçici olarak durdurdu. Hukuki belirsizliğe rağmen Trump’ın danışmanları tarifeler konusunda kendinden emin mesajlar verirken, küresel ticaret kısıtlamalarına ilişkin alternatif yasal stratejiler üzerinde çalıştıklarını belirtti. (Financial Times)

Uluslararası Enerji Ajansı (IEA): Petrol fiyatlarının ılımlı seviyelerde kalması bekleniyor. IEA Direktörü Fatih Birol, BloombergHT’ye verdiği röportajda, enerji ve jeopolitiğin son 30 yılın en iç içe geçmiş haline geldiğini ve ticaret savaşlarının artık küresel enerji dinamiklerini etkilediğini söyledi. Birol, büyük bir jeopolitik şok yaşanmazsa petrol fiyatlarının ılımlı seviyelerde kalmasını beklediğini ifade etti. Talepteki yapısal değişimler ve arzın çeşitlenmesi sayesinde fiyatların daha istikrarlı hale geldiğini belirtti. Doğalgazda ise 2026’da önemli bir dönüm noktası beklediğini, ABD’nin 2027’ye kadar Rus gazı ithalatını durdurmayı planladığını, Danimarka gibi ülkelerin ise nükleer enerjiye geri dönmeyi düşündüğünü söyledi. Türkiye için nükleer enerjinin uzun vadeli stratejide önemli olduğunu ancak teknoloji ortaklarının Rusya ile sınırlı kalmaması gerektiğini vurguladı. Karadeniz gazı ve Gabar petrol keşiflerinin olumlu ancak enerji bağımsızlığı için tek başına yeterli olmadığını belirtti. (BloombergHT)

Enerji Bakanı: Elektrik ve doğalgazda önümüzdeki birkaç ay zam öngörülmüyor. BloombergHT’ye göre Enerji Bakanı, elektrik ve doğalgaz fiyatlarında önümüzdeki birkaç ay için zam planlamadıklarını söyledi. Yaz aylarında elektrik tarafında herhangi bir düzenleme yapılmasının planlanmadığını, doğalgazda ise uzun süredir düzenleme yapılmadığını ve devlet desteğinin %70 seviyesine ulaştığını belirtti. Bu nedenle doğalgaz tarafının birkaç ay sonra yeniden değerlendirilebileceğini söyledi. Mevcut enflasyon tahminimizde Ağustos ayında doğalgaza %20’lik zam öngörülüyor. (BloombergHT, Tera Yatırım)

Türkiye ve Pakistan’dan ortak enerji arama anlaşması: Türkiye’nin TPAO’su ile Pakistan’ın Mari Energies, OGDCL ve PPL şirketleri, Pakistan’ın Makran ve Indus havzalarındaki 40 açık deniz blokunda ortak petrol ve gaz arama anlaşması imzaladı. İhalelerin 30 Haziran 2025’te yapılması planlanıyor. (Hürriyet, Sabah)

SURİYE YENİDEN YAPILANMA: Kalyon ve Cengiz Enerji, Suriye’nin 7 milyar dolarlık enerji yatırımı içinde yer alıyor… Suriye, Katar merkezli UCC Holding liderliğindeki konsorsiyumla (Kalyon, Cengiz Enerji ve ABD’li Power International USA dâhil) toplam 5.000 MW kapasiteye sahip dört gaz santrali (4.000 MW) ve bir güneş enerjisi tesisi (1.000 MW) inşası için 7 milyar dolarlık anlaşma imzaladı. Tesislerin üç yıl içinde tamamlanması ve ülkenin elektrik ihtiyacının %50’sinden fazlasını karşılaması bekleniyor. Projenin 50 bin doğrudan, 250 bin dolaylı istihdam yaratması öngörülüyor. (Reuters, Bloomberg)

1Ç25 Finansallar:

Gübretaş : Güçlü çeyreklik sonuçlar, ancak iç riskler devam ediyor… Gübretaş 1Ç25’te 998 milyon TL net kâr açıkladı (1Ç24: -1.719 milyon TL zarar). Gelirler yıllık %15 artarak 17.655 milyon TL’ye ulaştı. Satış hacmi yıllık %11 arttı. Brüt kâr marjı yıllık 11,6 puan artarak %21,5’e çıktı. Faaliyet giderleri nominal bazda sabit kaldı ve bu da kârlılığı olumlu etkiledi. FAVÖK yıllık %492 artarak 2.737 milyon TL’ye ulaştı (%15,5 marj, +12,5 puan). Diğer faaliyet gelirleri negatif kalmaya devam etti (-281 milyon TL) ancak parasal kayıpların azalması (881 milyon TL vs 1,6 milyar TL) ve artan finansal gelirler (375 milyon TL vs 27 milyon TL) net kârı destekledi. Vergi öncesi kâr 1.631 milyon TL’ye döndü (1Ç24: -2.040 milyon TL). Faaliyet nakit akışı zayıflayarak 577 milyon TL’ye indi ancak pozitif katkı sağlamaya devam etti. Net borç çeyreklik %16 artışla 5,1 milyar TL’ye çıktı (Net Borç/FAVÖK: 0,8x). Hisse son bir ayda BIST100’e göre %5 daha kötü performans gösterdi; mevcut çarpanlar: 14,3x FD/FAVÖK ve 25,9x F/K - son 12 ay. Not: Petrol-İş sendikası 3 Temmuz 2025 itibarıyla grev kararı aldığını duyurdu. Hâlihazırda aktif bir grev yok ve görüşmeler devam ediyor.

Şirket haberleri:

Yapı Kredi Bankası sendikasyonunu %122 oranla yeniledi, olumlu… Yapı Kredi toplam 1.163 milyon dolar borçlandı ve %122 yenileme oranına ulaştı. Üç dilimli sendikasyonda bir yıllık kısım (466 milyon dolar + 407 milyon euro) Sofr + %1,60 ve Euribor + %1,35 maliyetli; iki yıllık kısım (238 milyon dolar) Sofr + %2,00 maliyetli, önceki işlemlerle paralel. (Kamuyu Aydınlatma Platformu, Tera Yatırım)

Garanti BBVA 456 milyon TL'lik tahsili gecikmiş alacağını 114 milyon TL'ye sattı, nötr… Garanti BBVA, 456 milyon TL’lik NPL portföyünü 114 milyon TL’ye (%25 değerle) sattığını açıkladı. Portföy; kredi kartı, ihtiyaç kredisi, ticari kredi gibi alacaklardan oluşuyor ve bankanın toplam NPL stokunun yaklaşık %1’ini oluşturuyor. Satış, bankanın NPL oranını yaklaşık 3 baz puan azaltarak %2,6’ya çekebilir. (Kamuyu Aydınlatma Platformu, Tera Yatırım)

S&P, Koç Holding kredi notunu korudu, nötr… S&P, Koç Holding’in Uzun Vadeli notunu ‘BB+’, Kısa Vadeli notunu ise ‘B’ olarak korudu. Görünüm: Durağan. (S&P, Tera Yatırım)

Çimentaş , Kars Çimento’daki %41,6 hissesini 21,2 milyon euroya (935 milyon TL) satmak üzere anlaşma sağladı… Kars Çimento’nun Kars’taki tesislerinde 435 bin ton klinker ve 596 bin ton çimento kapasitesi bulunuyor. Satış işlemi, şirketin özsermaye değerini yaklaşık 51 milyon euro (58 milyon dolar) olarak yansıtıyor. Borç bilgisi açıklanmadı. Borçsuz varsayım altında, EV/Klinker oranı yaklaşık 133 dolar olarak hesaplanıyor. Bu rakam, Borsa İstanbul’daki benzer çimento şirketlerinin ortalama 190 dolarlık oranının oldukça altında. (Bloomberg, Kamuyu Aydınlatma Platformu)

Akfen İnşaat , 2,2 milyon TL’lik hisse geri alımı gerçekleştirdi, nötr… 29 Mayıs’ta 100 bin adet hisseyi ortalama 21,65 TL fiyattan geri aldı. Toplam geri alım, ödenmiş sermayenin %0,21’ine (1,3 milyon hisse) ulaştı. Şirket, 24 Mart’ta duyurduğu 150 milyon TL’lik geri alım fonunun %17,2’sini kullandı. (Kamuyu Aydınlatma Platformu, Tera Yatırım)