Günlük Bülten

BİST100 – Endeks için 9.000-9.050 bandı destek bölgesi konumunda

Cuma günü %1,65 düşüşle 9.017 seviyesinde kapanan BİST-100 endeksi için yeni haftanın ilk işlem gününde 9.000 seviyenin altında 8.900 ve 8.770 destek olarak izlenebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 9.110, 9.230 dirençleri izlenebilir.

BİST Banka

BİST Bankacılık endeksi 20 günlük üssel hareketli ortalamasının altında.

Direnç: 12.680 – 12.935 – 13.330

Destek: 12.000 – 11.930 – 11.670

VİOP30 Yakın Vade

VİOP30 Yakın Vade için  FİBO 23,6 düzeltmesinin altında.

Direnç: 10.370 – 10.600 – 10.940

Destek: 10.000 – 9.850 – 9.600

Gün İçi Akış

BIST-100: 9.019,57 (-%1,65), hacim: 2.197 milyon ABD doları (3 aylık ortalamanın %24 altında) Gösterge tahvil (12 Ağustos 2026): %44,06 (31 baz puan artış) Sabah saatlerinde USD/TRY kuru: 39,2561 / 39,2661

Küresel hisse senetleri, artan ticaret ve jeopolitik gerilimlerle birlikte düşüşte. Dikkat çekici not: Hazine’nin Eurobond ihracı sonrası Türkiye 5 yıllık CDS’i yaklaşık 30 baz puan arttı. Son 1 ayda BIST50 en iyi/kötü performans gösterenler: En iyi: EKGYO (+%17), YKBNK (+%12), VAKBN (+%9) En kötü: SASA (-%19), TKFEN (-%19), VESTL (-%18) Bugün Türk hisse senetlerinde hafif negatif bir piyasa bekliyoruz.

İstanbul’da Mayıs ayında TÜFE artışı %2,8 oldu... İstanbul Ticaret Odası’na göre, İstanbul'da tüketici fiyatları Mayıs ayında aylık %2,8, yıllık ise %46,6 arttı (Nisan: %47,2). Detaylara baktığımızda, Mayıs’ta gıda enflasyonu İstanbul’da %3,2 artarken, Ankara’daki gıda anketinde bu oran %4,4 oldu. Yüksek fiyat artışı görülen kalemler: Konut: %3,1, Kültür: %2,5, Sınırlı artış görülen kalemler: Diğer: %2,1, Ev eşyası: %1,8, Lokanta & oteller (horeca): %1,7, Ulaştırma: %1,1, İletişim: %0,9, Sağlık: %0,7, Giyim: %0,2, Alkol & tütün ile eğitim kalemlerinde fiyat değişimi olmadı. Resmi Türkiye Mayıs TÜFE verisi 3 Haziran Salı sabahı açıklanacak, konsensüs beklentisi aylık %2,1. Bu senaryo gerçekleşirse, yıllık TÜFE Nisan’daki %37,9’dan Mayıs’ta %36,2’ye gerilemiş olacak. İstanbul verisi manşette yüksek görünse de, İstanbul’daki kalem bazlı değişimler ülke geneli ağırlıklarıyla uygulandığında, potansiyel aylık TÜFE %2,1 seviyesinde hesaplanıyor; bu da konsensüsle uyumlu. (Kaynak: İTO, Tera Yatırı)

Yatırım teşvik sisteminde köklü değişiklikler Resmi Gazete’de yayımlandı... 2012’den bu yana yürürlükte olan yatırım teşvik sistemi kapsamlı biçimde revize edildi. Bölgesel kalkınma farklarını kapatmaya odaklanan yeni sistem, vergi indirimleri yerine finansal desteklere ağırlık veriyor. Faiz/Kâr Payı Desteği: Yatırımcı başına 240 milyon TL’ye kadar, faiz oranı program türüne ve TCMB politika faizine göre %27,6’ya kadar düşürülebilecek. Makine Desteği: 2 milyon TL ve üzeri makine için, %25’lik sübvansiyon ile 240 milyon TL’ye kadar destek. Asgari Yatırım Tutarları: Bölgeye göre 6–12 milyon TL aralığında; finansal kiralama için 3 milyon TL. Yeni Otomotiv Teşvikleri: 100.000 adet üzeri üretim kapasitesine sahip firmalar, kapasitenin %15’ine kadar olan kısmı için gümrüksüz araç ithalatı yapabilecek. Özellikle elektrikli/düşük motor hacimli araçları destekliyor. BYD yatırımıyla bağlantılı. SGK Prim Desteği: Yeni istihdamlar için işveren payı 6. bölgede 12 yıla kadar destekleniyor; 1. bölgede destek yok. Döviz Kredisi Faiz Desteği: Döviz cinsi krediler için azami 2 puanlık destek. Vergi İndirimi Azaltıldı: Kurum/gelir vergisi indirimleri %60 ile sınırlandı; katkı oranları %20–50 arasında. Arazi Tahsisi Sınırlaması: Vergi indirimi içermeyen projelere ve elektrik üretimine yönelik yatırımlara arazi tahsisi yapılmayacak. Geçici Makine İthalatı: Belge 6 ay içinde alınırsa, teminatla geçici ithalat yapılabilecek. Amaç: Yerli üretimi artırmak, ithalata bağımlılığı azaltmak ve teşvikleri kalkınma hedefleriyle daha iyi uyumlu hale getirmek. (Kaynak: Ekonomim)

Ukrayna, İstanbul’daki barış görüşmeleri öncesinde Rusya içinde derin saldırılar düzenledi... Ukrayna, Rusya içindeki dört hava üssüne insansız hava araçlarıyla büyük çaplı saldırılar düzenledi. Hedefler arasında Sibirya, Murmansk ve Moskova yakınları yer aldı. Saldırılar sonucu 40’tan fazla stratejik bombardıman uçağı hasar gördü veya imha edildi. Operasyonun bir yıldır planlandığı, dronların Rusya’ya mobil kabinlerde kaçak sokulduğu belirtildi. Bu saldırı, cephede kısa vadede etkili olmasa da Rusya’nın stratejik ve nükleer caydırıcılığına zarar verdi. Ukrayna tarafı, İstanbul’daki barış görüşmeleri öncesinde tam ateşkes, esir değişimi ve sınır dışı edilen çocukların iadesini talep ediyor. Rusya heyetinde Vladimir Medinski ve askeri istihbarat başkanı Igor Kostyukov gibi üst düzey isimler yer alacak. (Kaynak: Bloomberg, Financial Times)

İstanbul Büyükşehir Belediyesi’nde (İBB) gözaltılar devam ediyor... İBB’ye yönelik yürütülen 5. dalga operasyon kapsamında, 34 kişi hakkında gözaltı kararı çıkarıldı. Bu kişiler arasında eski CHP milletvekili ve İstanbul ile Adana’daki 5 ilçe belediye başkanı da yer alıyor. İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı’nın yürüttüğü soruşturma; örgütlü suç, rüşvet, ihale yolsuzluğu, dolandırıcılık ve yasadışı veri erişimi iddialarını kapsıyor. Şimdiye kadar yaklaşık 90 kişi tutuklandı.
(Kaynak: NTV, Bloomberg)

Hazine önümüzdeki üç ay için %111 iç borç çevirme oranı hedefliyor... Hazinenin yayınladığı borçlanma programına göre:

Bu tablo %111’lik borç çevirme oranı hedefini gösteriyor; böylece piyasadan toplam 105 milyar TL likidite çekilmiş olacak.

Not: 2025 ilk beş ayında iç borç çevirme oranı %141 olurken, Hazine’nin 2025 yılı tamamı için hedefi %119. (Kaynak: Hazine, Tera Yatırım)

Mayıs ayında yerli bireysel yatırımcı sayısı düşmeye devam etti... Kamuyu Aydınlatma Platformu’na göre, Borsa İstanbul’daki yerli bireysel yatırımcı sayısı Mayıs ayında %1,1 daha düşerek 6,5 milyona geriledi (yıllık %22 düşüş, 1,8 milyon kişi). Aynı dönemde yerli yatırımcıların hisse senedi varlığı %2,0 düşüşle 1.795 milyar TL oldu. Buna karşılık BIST-TÜM endeksinin halka açık piyasa değeri %0,8 arttı. (Kaynak: KAP, Tera Yatırım)

Türkiye’de elektrik spot fiyatları Mayıs 2025’te aylık %2,3 düşüşle 64 ABD dolarına geriledi... Ağırlıklı ortalama ile hesaplanan elektrik spot fiyatı, Mayıs’ta yıllık %0,3 düşüşle 64,0 USD/MWh oldu. Spot fiyatlardaki değişim, ithal kömür, Brent petrol ve doğal gaz gibi küresel enerji emtia fiyatlarıyla yakından ilişkili. (Kaynak: Tera Yatırım, EPİAŞ)

TÜRK-İŞ, Ankara’da Mayıs ayında gıda fiyat artışını %4,4 olarak hesapladı... Türkiye İşçi Sendikaları Konfederasyonu (TÜRK-İŞ), açlık ve yoksulluk sınırı raporunu açıkladı. Buna göre, Ankara’da gıda fiyatları Mayıs’ta aylık %4,4 artarken, yıllık artış %35,6’dan %32,3’e geriledi. Hatırlatma: Resmi TÜFE verisi 3 Haziran Salı açıklanacak. Konsensüs aylık %2,1 artış yönünde. Bu senaryo gerçekleşirse yıllık enflasyon %36,2’ye düşecek. (Kaynak: TÜRK-İŞ, Tera Yatırım)

SPK, açığa satış yasağını 4 Temmuz 2025’e kadar uzattı... Bunun yanında, halka açık şirketlerin hisse geri alımları ve kaldıraçlı işlemlerde aracı kurumlar için teminat oranlarında yapılan esneklik uygulamaları da uzatıldı. Kaldıraçlı işlemler için özsermaye/teminat oranı Nisan 2025’te %35’ten %20’ye düşürülmüştü. Tüm bu önlemler 4 Temmuz 2025’e kadar yürürlükte kalacak. (Nötr) (Kaynak: SPK)