Günlük Bülten

BİST100 – Endeks için 9.350 direnci izlenmeli

Dün günü %2,98 artışla 9.277 seviyesinde tamamlayan BİST-100 endeksi için yeni günde 9.350 ve 9.560 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde 9.230 ile 9.000-9.050 bandı destek olarak izlenecektir.

BİST Banka

BİST Bankacılık endeksi için 200 günlük HO’ya denk gelen 13.260 direnci izlenmeli.

Direnç: 13.260 – 13.750 – 14.000

Destek: 12.680 – 12.450 – 12.050

VİOP30 Yakın Vade

VİOP30 Yakın Vade için 20 günlük üssel HO’daki direnci izlenmeli.

Direnç: 10.570 – 10.690 – 10.850

Destek: 10.450 – 10.380 – 10.200

Gün İçi Akış

BIST-100: 9.277,01 (+%2,98) işlem hacmi: 2.361 milyon ABD doları (3 aylık ortalamanın %14 altında). Gösterge tahvil (12 Ağustos 2026): %43,32 (-48 baz puan). USD/TRY sabah: 39,1483/39,1593

Mayıs 2025 enflasyon verisinin beklentilerden daha iyi gelmesi, TCMB’nin faiz indirim döngüsüne yeniden başlayabileceğine dair umutları artırdı. Dikkat edilmesi gereken bir diğer nokta: 2025 yılı için finans dışı şirketlerin konsensüs EBITDA tahminleri %10, net kâr tahminleri ise %14 aşağı yönlü revize edildi (1Ç25 verileri sonrası). TCMB’nin efektif fonlama faizi %49 seviyesinde kalmaya devam ediyor. Türk hisselerinde bugün yatay bir seyir bekliyoruz.

Başkan Trump, çelik ve alüminyumda tarifeleri bugün itibarıyla %50’ye çıkardı… Mart ayında uygulanan %25’lik tarifelerin üzerine inşa edilen bu hamle, yabancı dumping faaliyetlerini engellemeyi hedefliyor. Birleşik Krallık, yakın zamanda yapılan bir ticaret anlaşması sayesinde %25 oranıyla muaf tutulmaya devam edecek; ancak Trump, eğer 9 Temmuz’a kadar anlaşma şartları yerine getirilmezse bu durumun değişebileceği uyarısında bulundu. Kanada, ABD’nin en büyük çelik ve alüminyum tedarikçisi konumunda ve bu gelişmelerin ciddi ekonomik daralma ve istihdam kayıplarına yol açabileceği konusunda uyardı. Daha geniş çaplı tarifelere ilişkin hukuki itirazlar devam ederken, bu sektöre özel uygulamalar hâlâ yürürlükte. Türk çelik şirketlerine dair olarak, Türkiye’nin ABD’ye olan çelik ihracatı 2024’te yalnızca 0,2 milyar ABD doları düzeyinde olup, zaten 2018’den bu yana %25 tarife uygulanmaktadır. Bu nedenle, yeni bir olumsuz etkinin oluşması beklenmiyor. ABD’de üretim tesisleri bulunan Borusan Boru ise, ABD’de yerelleştirme ve yeniden sanayileşme (reshoring/onshoring) eğilimlerinden fayda sağlayabilir. (Kaynaklar: Bloomberg, Financial Times, Tera Yatırım)

Almanya hükümeti ekonomik durgunluğu aşmak ve yatırımı teşvik etmek amacıyla 46 milyar EUR’luk vergi indirimi paketi uygulamaya hazırlanıyor… Yaz aylarında kabul edilmesi beklenen bu tedbirler; 2025–2027 döneminde yeni makine ve ekipman yatırımlarında %30 vergi indirimi, 2028’den itibaren kurumlar vergisinin kademeli olarak %15’ten %10’a indirilmesi, elektrikli araç alımlarında ilk yılda %75 hızlandırılmış amortisman ve artırılmış Ar-Ge vergi teşviklerini içeriyor. Bu vergi indirimleri, toplam 1 trilyon EUR’luk kamu yatırım planının bir parçası. Almanya, 2024’te 20 milyar ABD doları (toplam ihracatın %8’i) ile Türkiye’nin en büyük ihracat pazarı konumunda.
(Financial Times, Tera Yatırım)

İstanbul Büyükşehir Belediyesi (İBB) soruşturmasında beşinci dalgada 22 kişi tutuklandı… Gözaltına alınan 38 kişiden 22’si dün tutuklandı. Tutuklananlar arasında İstanbul ve Adana’dan 5 CHP’li ilçe belediye başkanı da yer alıyor. İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı tarafından yürütülen soruşturma; organize suç, rüşvet, ihaleye fesat karıştırma, dolandırıcılık ve usulsüz veri erişimi suçlamalarını kapsıyor. Soruşturma kapsamında bugüne kadar yaklaşık 120 kişi tutuklandı.
(Kaynaklar: T24, Bloomberg)

Pasif hisse fonlarının büyüklüğü Mayıs 2025’te aylık %5 artarak 2,8 milyar ABD dolarına ulaştı… Endeks ETF’lerinin (Borsa yatırım fonları) toplam varlık büyüklüğü aylık %18 artarak 1,6 milyar ABD dolarına çıktı. Pasif yatırım ve emeklilik fonlarında ise sırasıyla %7 ve %9 düşüş görüldü (681 milyon ve 536 milyon ABD doları). Bu büyüme, bankalara özel endeks fonlarına olan girişlerden kaynaklanırken; sürdürülebilirlik ve temettü odaklı fonlardan çıkışlar yaşandı. (Takasbank, Tera)

Gazprom, Türkiye’de büyük bir gaz merkezi kurma planından vazgeçti… Rusya’nın Gazprom şirketi, Nord Stream boru hatlarının zarar görmesi ve Ukrayna üzerinden geçişin 2024 sonunda sona erecek olması sonrası Avrupa’ya erişimi yeniden sağlamak amacıyla Türkiye’de büyük bir gaz ticaret merkezi kurma planını fiilen iptal etti. Plan, Türkiye’nin AB’ye olan sınırlı boru hattı kapasitesi, Ankara’nın Gazprom’a pazarlama kontrolü vermeye isteksizliği ve AB’nin 2027’ye kadar Rus gazını sonlandırma hedefi nedeniyle sekteye uğradı. Türkiye iş birliğine açık olsa da, proje şu an için durdurulmuş durumda. Bu gelişme, Rusya’nın Avrupa enerji pazarındaki azalan etkisini yansıtıyor. (Bloomberg)

Şirket haberleri:

Hindistan mahkemesi, Çelebi’nin tahkim başvurusunu reddetti… Çelebi’nin, Hindistan Ahmedabad Adani Havalimanı’ndaki güvenlik izinlerinin iptali sonrası yaptığı tahkim başvurusu reddedildi. Çelebi, kararı bir üst mahkemeye taşıyacak. Çelebi GH India’da %61 paya sahip olan şirketin Hindistan operasyonları, 2024 yıl sonu cirosunun %35’ini oluşturuyor. Benzer şekilde, IndiGo ve Air India’nın Türk Hava Yolları ile olan ortak uçuş ve teknik bakım anlaşmalarını sonlandıracağına dair haberler tekrarlandı. Ancak, bu durumun THYAO’nun bölgeden elde ettiği gelir üzerinde sınırlı (%1–2’den az) etkisi olacağı öngörülüyor. (FT, Bloomberg, Tera Yatırım)

Matriks veri platformu , yüksek frekanslı işlem (HFT) projesini tamamladı; yeni aşamada daha yüksek hız hedefleniyor, olumlu… Matriks, FPGA tabanlı hibrit yüksek frekanslı işlem ve piyasa yapıcılık altyapısını tamamladı. 2.000 nanosaniyede emir iletimi sağlandı. Yeni başlatılan projeyle bu sürenin 350 nanosaniyeye düşürülmesi hedefleniyor. Düşük gecikmeli HFT altyapısının, Borsa İstanbul’da likiditeyi ve dar spreadleri desteklemesi bekleniyor. (Kaynak: Kamuyu Aydınlatma Platformu, Tera Yatırım)