| Takip ettiğimiz şirketler listesine “Endeks Üstü Getiri” önerisiyle ekliyoruz…. Akfen Yenilenebilir için 12 aylık hedef fiyatımız hisse başına 59,04 TL olarak %115 yükseliş potansiyeli sunuyor. Cazip değerleme, yüksek marjlı döviz kazançlı portföy, gelecek vaat eden şebeke ölçekli batarya yatırımı ve 2024 yılında operasyonel performansta beklenen toparlanma nedeniyle Akfen Yenilenebilir Enerji'ye Endeks Üstü Getiri tavsiyesinde bulunuyoruz. Döviz bazlı garantili tarifeden yararlanan genç ve çeşitlendirilmiş portföy… Akfen Yenilenebilir Enerji, 699 MW kurulu gücüyle Türkiye'nin en büyük ve genç yenilenebilir enerji üretim şirketlerinden biridir. Şirketin portföyünde 6 rüzgâr, 12 hidroelektrik ve 35 güneş enerjisi üretim tesisi bulunuyor. Rüzgâr, %50'lik payla kurulu güç içerisinde en büyük paya sahip olup, bunu hidroelektrik (%33) ve güneş (%17) takip etmektedir. Türkiye'deki garantili tarife mekanizması YEKDEM sayesinde 9A23'te gelirlerin yaklaşık %89'u US$ cinsinden gerçekleşti. Mevcut santrallerin ortalama YEKDEM süresi 2023 Aralık itibarıyla yaklaşık 3,7 yıl kalmıştır. Batarya depolama sistemleriyle yeni kapasiteye yatırım… Akfen Yenilenebilir, yenilenebilir enerji alanında önemli açılımlara ve yatırımlara imza atıyor. Toplamda 90 MW'lık 6 hibrit güneş enerjisi projesi geliştiriyorlar ve 66 MW'lık inşaatı devam ediyor ve bunların 2025 yılına kadar faaliyete geçmesi bekleniyor. Ayrıca şirket, 19 türbinde kapasiteyi 92 MW artırmak için başvuruda bulunarak ve lisans alarak rüzgâr enerjisi kapasitesini artırıyor. 5 projede, devreye alınmasının 2025 ve 2026 yıllarında gerçekleşmesi beklenmektedir. Ayrıca, Akfen Yenilenebilir Enerji, farklı bölgelerdeki güneş ve rüzgâr santrallerini desteklemek üzere 285 MW kısmı üretimli depolama, 90 MW kısmı ise müstakil depolama olmak üzere toplam 375 MW'lık 9 adet şebeke ölçeğinde depolama tesisi için ön lisans almıştır. Depolama sistemlerinden ilk faydalananlar arasında… Türkiye, ithal fosil yakıtlara olan bağımlılığını azaltmak için yenilenebilir enerji yatırımlarını teşvik etmiş, düşük güvenilirlik ve doğal faktörlere bağlı olarak elektrik üretimindeki daha fazla değişkenlik nedeniyle ortaya çıkan zorlukların üstesinden gelmiştir. Sonuç olarak, yenilenebilir enerji kaynaklarının payının arttığı bir ortamda, ülkenin enerji arzında istikrarı sağlamak için şebeke ölçeğinde depolama vazgeçilmez hale geldi. Sonuç olarak Akfen Yenilenebilir Enerji, 375 MW'lık şebeke ölçeğindeki depolama tesisiyle bu trendden yararlanan ilk yararlanıcılar arasında yer alacaktır. 2024'te operasyonel iyileşme beklentisi… Yukarıda belirtilen yatırımlar, operasyonel performansın artırılmasına yardımcı olacak ve yıllık üretim hacmini 2027'de 2.886 GWh'ye, yani %15'lik bir Bileşik Büyüme Oranına getirecek. Bu, 2027'de %17'lik bir Bileşik Büyüme Oranı ile 191 milyon US$ tutarında bir FAVÖK anlamına gelecektir. Yakın vadede, son hidroloji performansı, 2024 operasyonel performansı açısından son derece umut vericidir. Riskler… Elektrik fiyatlarındaki dalgalanma, yönetmelik değişikliği, düşük hidroloji gibi doğal faktörler temel risklerdir. |
Her türlü soru ve öneriniz için [email protected] mail adresinden bize ulaşabilirsiniz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan bilgiler halka açık kaynaklardan veya Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir addedilen diğer kaynaklardan derlenmiştir. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin söz konusu bilgi ve görüşlerde meydana gelebilecek değişikliklerden yatırımcıları haberdar etme yükümlülüğü bulunmamaktadır. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu bilgilerin veya bu bilgilere dayalı olarak yapılan tahmin, çıkarım veya görüşlerin doğruluğu, tamlığı veya uygunluğuna ilişkin açık veya zımni hiçbir beyan veya taahhütte bulunmamaktadır. Burada yer alan hiçbir bilgi Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. veya başka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, her hangi bir menkul kıymetin alınması veya satılması yönünde her hangi bir icap veya davet teşkil etmez. Bu rapor onu hazırlayan analistlerin raporda bahsedilen menkul kıymetlere ve şirketlere ilişkin kişisel görüşlerini içermektedir. Yatırımcılar burada bahsedilen şirketlerin menkul kıymetlerine ilişkin her hangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçları ve mali durumlarını göz önünde bulundurarak, o şirket tarafından onaylanmış izahnameyi, sirküleri, kendi araştırmalarını ve bağımsız danışmanlarından aldıkları tavsiyeleri temel alarak yapmalıdır. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş., herhangi bir tarafın uğrayacağı doğrudan/dolaylı, maddi/manevi zararlar da dahil olmak üzere ancak bunlarla sınırlı kalmaksızın, hiçbir sorumluluk veya yükümlülük kabul etmez.