Şirket Raporları

Şirket Raporları

Suwen Tekstil Ziyaret Notu

  • Şirketin mevcut operasyonlarını, 2024 beklentilerini ve gelecek görünümünü görüşmek amacıyla SUWEN’in yöneticileriyle bir araya geldik. SUWEN, operasyonlarının ağırlıklı bölümünü Türkiye’de gerçekleştiren; Türkiye’de, Avrupa’da, Orta Doğu ve Kuzey Afrika bölgesinde büyüme hedefleri olan bir kadın iç giyim perakendecisidir. Şirket, güçlü hasılat büyütme kabiliyeti, büyüme planları, kısmen düşük kaldıracı doğrultusunda ilerleyen bir şirkettir.  Şirket, US$154mn piyasa değeri ile 16.5x F/K ve 8.6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
 
  • Dağıtım ağının genişletilmesi planları… 3Ç23 itibariyle, Türkiye’de 165’u kendi, 6 adeti bayi olmak üzere toplamda 171 mağazası bulunan SUWEN’in Romanya’da da 7 adet, Kıbris’ta ise 2 adet mağazası bulunmaktadır. Şirket, yurt içi ve yurt dışındaki ayak izini arttırma amacıyla Türkiye ve Romanya’da yeni mağazalar açmayı hedeflemektedir. Ek olarak, şirket bayiler kanalıyla Azerbaycan, Cezayir, Somali, Fas ve Rusya’da operasyonlarını genişletmeyi hedeflemektedir. Şirket, orta-uzun vadede 300+ mağazaya ulaşmayı hedeflemektedir. Şirket 5 yıllık perspektifte bayiler ile birlikte yurtdışında toplamda 110-120 mağaza açmayı ve önümüzdeki 5 yıl içerisinde ihracat payını %30'lara çıkarmayı hedeflemektedir.(mevcutta ihracatın payı %3.2) Şirket 2024 yılında yurt içinde 20-25, yurt dışında ise 10-12 mağaza açılışı planlamaktadır. Yeni mağaza açılışlarının yanında şirket yönetimi, kaliteli ürün portföyü, yüksek marka algısı ve müşteri sadakatinin katkısıyla mağazalarındaki ziyaretçi sayısındaki artışın devamını beklemektedir. Şirket’in 2022 yılındaki müşteri mağaza ziyaretçi sayısı 8.6mn iken 9M23 itibariyle 10.5mn mağaza ziyaretçi sayısına ulaşılmıştır.
 
  • 2023 beklentileri…
  1.   Şirket, 2023 yıl sonunda 2bn TL  hasılat beklemektedir. (2022: 940mn TL)
  2. Şirket, 2023 yıl sonunda 640mn TL  FAVÖK beklemerken %31.1 FAVÖK marjına ulaşılması beklenmektedir. (2022: FAVÖK:304mn TL, FAVÖk Marjı: %32,4)
  3. Şirket, 2023 yıl sonunda  320mn TL net kar beklemektedir. (2022: 169mn TL)
  4. Şirket yıl sonunda Net nakit pozisyonunu 2023 sonunda y/y  %57.8 arttırarak 120mn TL’ye ulaşmayı hedeflemektedir.
Şirketin verdiği 2023 yıl sonu öngörüleri şirketin 4Ç23T’te net satışların 588mn TL, FAVÖK’ün  202m TL,  ve Net kar’ın 101mn TL olacağına işaret etmektedir.

Raporu indirmek için tıklayınız...
 

Her türlü soru ve öneriniz için [email protected] mail adresinden bize ulaşabilirsiniz.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Burada yer alan bilgiler halka açık kaynaklardan veya Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir addedilen diğer kaynaklardan derlenmiştir. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin söz konusu bilgi ve görüşlerde meydana gelebilecek değişikliklerden yatırımcıları haberdar etme yükümlülüğü bulunmamaktadır. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu bilgilerin veya bu bilgilere dayalı olarak yapılan tahmin, çıkarım veya görüşlerin doğruluğu, tamlığı veya uygunluğuna ilişkin açık veya zımni hiçbir beyan veya taahhütte bulunmamaktadır. Burada yer alan hiçbir bilgi Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. veya başka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, her hangi bir menkul kıymetin alınması veya satılması yönünde her hangi bir icap veya davet teşkil etmez. Bu rapor onu hazırlayan analistlerin raporda bahsedilen menkul kıymetlere ve şirketlere ilişkin kişisel görüşlerini içermektedir. Yatırımcılar burada bahsedilen şirketlerin menkul kıymetlerine ilişkin her hangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçları ve mali durumlarını göz önünde bulundurarak, o şirket tarafından onaylanmış izahnameyi, sirküleri, kendi araştırmalarını ve bağımsız danışmanlarından aldıkları tavsiyeleri temel alarak yapmalıdır. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş., herhangi bir tarafın uğrayacağı doğrudan/dolaylı, maddi/manevi zararlar da dahil olmak üzere ancak bunlarla sınırlı kalmaksızın, hiçbir sorumluluk veya yükümlülük kabul etmez.

Şirket Raporları - 22.12.2023
PDF Dosyası